展望：上周鮑威爾講話鷹氣不足，大宗短期蕩市場認為11月大概率暫停加息，商品商品美元指數進入高位震蕩，周報商品市場壓力緩解，避險而地緣風險的情緒影響使得貴金屬以及能源價格明顯抬升。國內來看，降溫9月數據顯示，或延經濟動能邊際改善更加顯著，續震供給、大宗短期蕩外需以及出口延續改善，商品商品不過內需仍顯不足。周報短期來看，避險市場對巴以沖突迅速惡化預期有所緩解，情緒商品短期或仍以震蕩為主。降溫　　貴金屬方面，或延近期巴以沖突加劇全球地緣政治風險助推短期貴金屬表現，另外美元指數和美債收益率的緩和也使得板塊壓力減小。9月中國黃金ETF連續第四個月流入，央行黃金儲備也持續增加，國內黃金需求偏強。短期來看，貴金屬或仍以震蕩為主，關注國際金價2000美元處阻力。　　有色方面，宏觀來看，前期強勢的美元指數開始承壓，且國內9月經濟數據改善，使得市場悲觀情緒有所緩和。供需面來看，仍有進一步寬松的跡象，板塊庫存指數繼續走高。不過隨著價格逐漸回落，下游有所提振，整體開工率環比回升。短期來看，板塊或以震蕩為主。　　黑色方面，上周螺紋鋼表需好于預期，庫存大幅下降。隨著鋼廠虧損范圍擴大，減產檢修增多，鐵水產量持續回落并且存在繼續減產預期，引發負反饋預期升溫，原材料需求端承壓。數據來看，基數下降后新開工、銷售等降幅有所收窄，內生動能修復尚需時間，市場信心略微不足，短期黑色整體或承壓運行。　　能源方面，上周巴以沖突繼續抬升油價，地緣溢價短期持續對油價形成支撐。上周EIA數據顯示美國單周原油及汽柴油庫存全線走低，表需回升明顯。從當前實際供需情況來看，正處于沙特額外減產主導的去庫周期，油價或延續高位震蕩。不過上周三大機構對需求端預期都有所下調，高油價對下游的影響有所顯現。另外哈馬斯釋放兩名美國人質后，市場對巴以局勢迅速惡化的預期有所降低。一旦地緣因素降溫，油價或有回落風險。　　化工方面，煤炭價格中長期回落，中下游壓力緩解，煤化工品種利潤有所修復，成本支撐減弱。油化工品種來看，烯烴需求表現依舊一般；芳烴方面，雖然美國汽油表需周度好轉，裂解價差有所反彈，不過仍舊處于偏低位置，難以持續提振相關品種，聚酯整體或以承壓為主。上周雖然油價上漲但并沒有明顯提振化工品，在需求拖累下，化工品整體或偏弱運行。　　農產品方面，油脂來看，短暫的反彈后，外盤再次下跌，主要是因為棕油方面馬來西亞庫存增加較快，另外豆油方面也面臨阿根廷大豆減產以及美國都有生物柴油需求減弱的利空影響。國內來看棕櫚油及菜油中期供給繼續寬松，短期油脂大概率跟隨外盤延續偏弱運行。養殖端維持虧損，使得飼料需求端表現疲軟，豆粕和玉米價格承壓。

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