5月14日，東興東興證券刊發(fā)《神州控股（0861.HK）：公司業(yè)績(jī)持續(xù)大增，證券數(shù)字新基建東風(fēng)助力后市可期》研究報(bào)告，預(yù)計(jì)億港元預(yù)計(jì)神州控股2020-2022年歸母凈利潤(rùn)分別為6.02、神州7.95和11.03億港幣，控股對(duì)應(yīng)EPS分別為0.36、年凈0.48和0.66港幣。利逾當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2020-2022年P(guān)E值分別為13、東興9和7倍，證券維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)億港元
此前發(fā)布的神州公告顯示，神州控股2019年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收177.27億港幣，控股實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.02億港幣，年凈和2018年度相比增長(zhǎng)了101.8%。利逾按照此份年報(bào)預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.02億港幣，東興則意味著2020年凈利相比2019年將再次翻倍，且2021年和2022年公司凈利也均將保持大幅增加的態(tài)勢(shì)，分別達(dá)到7.95和11.03億港幣。按照行業(yè)正常PE值估算，意味著神州控股股價(jià)將有數(shù)倍漲幅。
券商為何如此預(yù)測(cè)？業(yè)績(jī)是硬道理。就在上市公司普遍受疫情影響營(yíng)收下滑的情況下，4月15日晚神州控股發(fā)布公告，集團(tuán)智慧產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)、智慧城市業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)于2020年3月31日止第一季度收入以人民幣計(jì)算，實(shí)現(xiàn)約24%增長(zhǎng)。這其中，2020年一季度，智慧產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖雽?duì)比去年同期增長(zhǎng)約22%，其中由于電商業(yè)務(wù)隨著疫情期間網(wǎng)購需求而大幅上升，簽約額較去年同期大幅增長(zhǎng)約62%。而智慧城市基于“燕云DaaS”研發(fā)的“抗擊疫情”系列軟件產(chǎn)品，平均縮短用戶50%的項(xiàng)目實(shí)施周期，被廣泛應(yīng)用于大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)建設(shè)。日前，“智慧唐山”一期建設(shè)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目招標(biāo)結(jié)果公布，神州控股旗下公司中標(biāo)，項(xiàng)目金額8340萬元。
目前，神州控股正迎來難得的投資布局機(jī)會(huì)。
除了開展智慧城市、智慧產(chǎn)業(yè)鏈兩大業(yè)務(wù)外，神州控股旗下還持有鼎捷軟件（代碼：300378.SZ）等多家上市公司的股權(quán)，僅旗下的神州信息40.43%股權(quán)這部分的價(jià)值就超過了神州控股自身的市值。神州信息目前市值150多億人民幣，股權(quán)市值就超過60億元人民幣。神州控股過去5年平均市盈率水平約30倍；而目前最新的PE值為24倍左右，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2020-2022年P(guān)E值預(yù)計(jì)分別為13、9和7倍，顯著低于過去5年的平均水平。
東興證券分析認(rèn)為，當(dāng)前，大數(shù)據(jù)技術(shù)賦能各行業(yè)效益更加顯著，神州控股的“燕云DaaS”、物聯(lián)網(wǎng)loT、生物辨識(shí)、安全科技等核心技術(shù)將通過科技產(chǎn)業(yè)資源導(dǎo)入及大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)服務(wù)賦能城市智慧化發(fā)展和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，具有較大應(yīng)用空間，也是新基建在信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施方面的發(fā)展方向，具有良好的發(fā)展前景。
