俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司 (0486.HK,下稱：俄鋁)資金市場(chǎng)部董事奧列格·穆哈麥德申近期在上海頻頻會(huì)見(jiàn)私募經(jīng)理，俄鋁以尋找更多的逆勢(shì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
作為全球最大的挺進(jìn)鋁生產(chǎn)商，俄鋁進(jìn)入中國(guó)恰逢經(jīng)濟(jì)危機(jī)、中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)能縮減、不考利潤(rùn)下調(diào)的慮聯(lián)鋁時(shí)期。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手美國(guó)鋁業(yè)則早其17年，手中以聯(lián)合中國(guó)鋁業(yè)的俄鋁方式進(jìn)入中國(guó)，美鋁現(xiàn)在中國(guó)營(yíng)收已達(dá)10億美元，逆勢(shì)5年來(lái)的挺進(jìn)年平均增速約為29%。
但俄鋁并不覺(jué)得自己?jiǎn)适葯C(jī)。中國(guó)俄鋁憑借的不考是成本和資源優(yōu)勢(shì)。在今年年初，慮聯(lián)鋁為了更貼近中國(guó)市場(chǎng)，手中俄鋁成為首個(gè)在香港上市的俄鋁俄羅斯公司。“中國(guó)每噸鋁生產(chǎn)成本為2000美金，我們只有1700美金，并且，我們的資源至少可以開(kāi)采100年”，穆哈麥德申稱。
除了上述優(yōu)勢(shì)，俄鋁主席兼大股東歐柏嘉更是公司的一個(gè)傳奇。今年40歲的歐柏嘉，從一個(gè)農(nóng)村孤兒搖身在38歲時(shí)成為俄羅斯首富。他還有另外一個(gè)身份——俄羅斯前總統(tǒng)葉利欽的外孫女婿。
“不考慮與中鋁合作”
“我們計(jì)劃在中國(guó)繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)工廠，但不會(huì)考慮購(gòu)買(mǎi)中國(guó)的鋁廠”，穆哈麥德申在接受本報(bào)專訪時(shí)表示，他們不認(rèn)為在中國(guó)購(gòu)買(mǎi)鋁廠是降低成本的好辦法，同時(shí)也暫不考慮與中鋁合作。剛剛經(jīng)歷過(guò)金融危機(jī)的俄鋁在進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，生產(chǎn)成本考慮是最首要的。
穆哈麥德申認(rèn)為，鋁廠應(yīng)該建立在水力和電力相對(duì)便宜的地方，而中國(guó)電力成本遠(yuǎn)高于俄鋁在西伯利亞廠的成本。據(jù)透露，俄鋁目前在中國(guó)境內(nèi)已經(jīng)有具體投資計(jì)劃，此前其投資山西全資購(gòu)買(mǎi)兩家鋁廠，但只用來(lái)生產(chǎn)碳素，鋁的生產(chǎn)則堅(jiān)持在西伯利亞廠進(jìn)行。
俄鋁認(rèn)為，跟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，西伯利亞地區(qū)與中國(guó)北方交界，運(yùn)輸便利，此外，西伯利亞有很多水電站，電力成本是全球最便宜的。
當(dāng)前，中國(guó)絕大多數(shù)鋁廠掙扎在虧損邊緣，生產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于國(guó)際價(jià)格。其中，電力成本是極大制約，占整個(gè)電解鋁成本的43%。
由于受到不斷攀升的電價(jià)和煤價(jià)影響，不久前，中國(guó)產(chǎn)鋁大省河南省13家電解鋁生產(chǎn)企業(yè)一致計(jì)劃，從6月下旬起，主動(dòng)壓減70萬(wàn)噸電解鋁生產(chǎn)能力。同時(shí)，湖北省也計(jì)劃100ka以下的電解槽全部關(guān)閉。
湘財(cái)證券的行業(yè)研究員王師指出，國(guó)內(nèi)電解鋁價(jià)格有明顯頹勢(shì)。神火股份(000933.SZ)旗下兩個(gè)鋁廠目前都面臨成本上升、終端價(jià)格下降的雙重壓力，部分產(chǎn)能已被迫停產(chǎn)。
與此同時(shí)，中國(guó)鋁業(yè)也一直希望能進(jìn)入電力上游領(lǐng)域，以提高煤炭自給能力和發(fā)電機(jī)組自備能力來(lái)控制燃料成本。
這種態(tài)勢(shì)下，俄鋁認(rèn)為正是進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的好時(shí)機(jī)。因?yàn)橹袊?guó)的鋁冶煉廠在今年會(huì)縮減產(chǎn)能，同時(shí)，中國(guó)的鋁生產(chǎn)廠家也在不斷減少。
“不過(guò)，即便中國(guó)廠家今年會(huì)縮減產(chǎn)能，中國(guó)鋁的價(jià)格低迷不會(huì)持續(xù)很久，不久后會(huì)增長(zhǎng)”，穆哈麥德申稱。據(jù)了解，俄鋁正分階段地將因金融危機(jī)而縮減的產(chǎn)能恢復(fù)，計(jì)劃在2010年將產(chǎn)能增加10萬(wàn)噸。俄鋁80%的鋁土礦來(lái)自西伯利亞，只因其有很多大型水力發(fā)電站，低電價(jià)有利成本控制。公司的鋁土礦為自有，可以滿足全部生產(chǎn)需求。
目前，俄鋁正在和多家中國(guó)公司洽談合作。“洽談還在進(jìn)行，主要是我們考慮今后采取長(zhǎng)期合作模式，而不采取現(xiàn)貨交易模式，因此合作伙伴很重要。”穆哈麥德申還表示，他們估算在今年中國(guó)對(duì)鋁的市場(chǎng)需求會(huì)增長(zhǎng)20%。
聯(lián)手北方工業(yè)公司
中國(guó)北方公司是俄鋁在中國(guó)簽署的第一份長(zhǎng)期合同，也是目前唯一一家。俄鋁希望通過(guò)第一期合作，提振在中國(guó)市場(chǎng)的銷售份額。不過(guò)，目前似乎并未達(dá)到預(yù)期。
去年11月，俄鋁與中國(guó)北方工業(yè)公司簽署了168萬(wàn)噸的電解鋁供應(yīng)合同，其中約定月供兩萬(wàn)噸鋁工業(yè)產(chǎn)品。半年時(shí)間過(guò)去后，俄鋁對(duì)中國(guó)的總供貨量還不到兩萬(wàn)噸。
對(duì)此，穆哈麥德申解釋，“和中方簽訂合同時(shí)，確實(shí)簽訂好每個(gè)月的供應(yīng)量，但是，要等到條件滿足成熟的時(shí)候才能提供。”他認(rèn)為，簽訂的合同為長(zhǎng)期合作，因此在初期雙方并未協(xié)調(diào)到位，條件還不是很成熟，但他仍對(duì)于雙方的合作表示比較滿意。
7月22日，俄鋁主席兼大股東歐柏嘉宣布，其控制的EN+集團(tuán)、基本元素集團(tuán)與中國(guó)北方工業(yè)公司已簽署在礦業(yè)、有色金屬和車(chē)輛生產(chǎn)方面合作的備忘錄。此外，雙方還考慮在機(jī)械制造行業(yè)的合作。
根據(jù)備忘錄，針對(duì)亞洲市場(chǎng)大宗商品的增長(zhǎng)需求，雙方同意就在俄羅斯和其他國(guó)家聯(lián)合開(kāi)發(fā)多品種金屬和礦產(chǎn)項(xiàng)目上展開(kāi)協(xié)商。北方工業(yè)公司總裁趙剛也對(duì)合作頗為滿意。“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們還是非常希望和北方工業(yè)公司這樣的中國(guó)公司建立良好的合作關(guān)系，當(dāng)然我們想不僅僅是和這一家合作。”穆哈麥德申說(shuō)。
在市場(chǎng)上，關(guān)于俄鋁的背景有很多傳聞，因?yàn)槠渲飨娲蠊蓶|歐柏嘉的特殊身份，為俄鋁在俄羅斯帶來(lái)深厚的政商人脈。
此前就有消息稱，俄鋁將在7月底推出全球首個(gè)鋁交易所上市基金AluMINIumETF（下稱ETF）。ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開(kāi)放式基金。穆哈麥德申表示，預(yù)計(jì)今年年末會(huì)推出。
俄鋁認(rèn)為，在次貸危機(jī)時(shí)期，非常需要ETF體系來(lái)恢復(fù)投資者的信心，從市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一些黃金公司在實(shí)施ETF體系后，助推了黃金價(jià)格的上漲。“我們認(rèn)為，推出ETF體系后，會(huì)對(duì)全球鋁的需求量帶來(lái)較大增長(zhǎng)，同時(shí)推高全球鋁的價(jià)格。”穆哈麥德申說(shuō)。在倫敦金屬交易市場(chǎng)，鋁和黃金是同一類交易商品。
去年，俄鋁在中國(guó)銷售超過(guò)20萬(wàn)噸，占公司總銷售額的6%。2010年公司希望將對(duì)華銷售量提高50%，占公司產(chǎn)量的30%。今年，公司總設(shè)計(jì)產(chǎn)能達(dá)460萬(wàn)噸。
