華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 見習記者 張萌 北京報道
1月23日，行上江蘇昆山農村商業銀行（下稱“昆山農商行”）發放昆山地區首筆“共益債務”貸款，排隊平坦為當地企業助力。近兩
昆山農商行的年仍農商貸款業務區域集中度極高，截至2024年6月末，為已該行79.44%的受理市貸款分布在昆山市，金額達892億元。狀態通過發放貸款獲得的昆山利息收入是銀行的主要利潤來源，昆山市可謂該行的“快樂老家”。然而，背靠經濟騰飛的昆山，昆山農商行的上市之路走得并不平坦。
自2023年3月向上交所遞交上市申請后，昆山農商行排隊近兩年，上市狀態依舊為“已受理”，尚未進入第一輪問詢。
2024年12月，交易商協會點名了4家農商行部分債券交易涉及利益輸送，其中就包括昆山農商行。中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元接受《華夏時報》記者采訪時表示，合規是金融機構的生命線，違規會引發監管重點關注，加大上市審核難度，成為上市路上的‘絆腳石’。”
日前，《華夏時報》記者就此致電昆山農商行，但截至發稿時未獲回復。
背靠全國最強縣級市 區域優勢明顯
昆山市已連續20年登頂全國百強縣之首。
2022年，昆山市GDP達到5006.7億元，成為全國首個GDP破5000億元的縣級市。
對于一家區域性農商行來說，其業務發展與當地經濟狀況息息相關。在昆山農商行披露的招股書中，該行表示，其各項業務的平穩發展、資產質量的不斷提升、經營業績的逐年增長均受益于昆山市經濟水平的快速發展。
該行也是昆山地區營業網點最多、服務覆蓋面最廣的銀行。截至2022年6月末，昆山農商行本幣存款余額占昆山市場總額的17.15%，在昆山市金融機構中位列第一；本幣貸款余額占昆山市場總額的12.58%，在昆山市金融機構中位列第三，遜色于建設銀行、農業銀行兩家大型國有銀行。
招股書中，昆山農商行著重介紹了其對臺業務，并將其視為鮮明優勢。昆山市作為全國首個以兩岸為主題的金改區，聚集了超5000家臺資企業。截至2023年底，昆山農商行與1134家臺資企業開展了業務合作，個人臺胞客戶總數達1.08萬戶。此外，該行還擁有豐富的國際業務線，涵蓋國際結算、國際貿易融資、外匯交易等多項專業服務。
2022年3月，江蘇省發布《昆山市建設金融支持深化兩岸產業合作改革創新試驗區實施方案》，明確提出要加快昆山農商行A股上市進程。
響應這一號召，昆山農商行表示將緊緊抓住昆山設立金改區的重大契機，持續享受昆山金融改革試驗區的政策紅利。
但其上市進程并不平坦。
目前，A股共有10家上市農商行，其中6家坐落在江蘇地區。蘇州市作為其中的“卷王”，其代管的常熟市、張家港市均有各自的A股上市農商行。
同為蘇州市代管縣級市，連年蟬聯全國百強縣之首、GDP超過5000億元的昆山市卻還沒有一家農商行上市。
撥備覆蓋率高 貸款分布明顯
與同地區A股上市銀行相比，昆山農商行的資產總額與盈利水平不落下風。
2021年至2023年，昆山農商行期末資產總額分別為1348.49億元、1551.06億元、1761.43億元，同比增長分別為11.09%、15.02%、13.56%。同期該行凈利潤分別為13.49億元、16.56億元、17.59億元，同比增長分別為10.43%、22.8%、6.17%。凈利潤出現放緩，但整體處于增長態勢，與同地區已上市銀行相比，這一凈利潤水平略低于張家港行，高于蘇農銀行。
但與這兩家銀行相比，昆山農商行撥備覆蓋率顯得有些過高。近三年，該行撥備覆蓋率分別為648.8%、703.41%和627.28%，截至2024年6月末，這一數據降至555.49%，但仍接近監管標準的4倍。
“過高的撥備會導致當期利潤減少，也會占用更多的資金，從而減少可用于放貸或其他投資的資金量。”有銀行從業人員對記者表示。
昆山農商行的貸款集中度也較高。
據招股書披露，昆山農商行中小微企業貸款占企業貸款總額的89.59%。制造業、建筑業、批發和零售業貸款合計占企業貸款總額的80.45%，占全行貸款的35.32%。盡管該行表示將努力優化行業結構，降低集中度，但截至2024年6月末，這三大行業的貸款仍占全行貸款的33.88%。
此時，背靠昆山市也成為一把雙刃劍。
一方面，該行的客戶、收入和利潤主要來源于昆山地區，導致集中度風險增加；另一方面，當地還面臨著激烈的同業競爭。
截至2022年6月末，昆山地區共有37家商業銀行，包括6家大型國有商業銀行、12家全國性股份制銀行、6家城商行、8家外資銀行、5家農商行。相似度較高的業務種類和目標客戶造成了激烈的同業競爭，在吸納存款方面位居昆山地區榜首的昆山農商行，在信貸業務方面的市場份額僅列第三。
舊問題待解 新問題頻現
2016年，昆山農商行正式啟動上市準備工作，并于2018年末首次披露招股書。
2019年5月，證監會對其上市申請文件進行意見反饋，48頁的文件涉及該行股份頻繁轉讓、凈利差及凈息差逐年下降、吸收存款逐年下降等情況。
2023年3月，昆山農商行A股主板上市申請獲上交所受理，招股書披露，發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于充實該行資本金，以提高本行資本充足水平，增強綜合競爭力。
但上市關鍵期，昆山農商行卻頻頻曝出負面新聞。
2024年12月，交易商協會披露自律調查通報，點名昆山農商行在內的4家農商行債券交易內控管理不健全，影響債券價格，部分交易涉及利益輸送。同月，該行旗下兩款App因為侵害用戶權益也遭通報。
“合規是金融機構的生命線，頻繁違規會引發監管重點關注，加大上市審核難度，成為上市路上的‘絆腳石’。”中國投資協會上市公司投資專業委員會副會長支培元告訴《華夏時報》記者。
他進一步表示，合規問題頻發，也反映出銀行在內部管理和合規運營上的漏洞。
記者觀察到，自2024年亳州藥都農商行及江蘇海安農商行撤回上市申請后，目前A股排隊銀行僅剩3家，分別是湖州銀行、湖北銀行和昆山農商行。這3家銀行均于2023年3月獲上交所受理，但湖北銀行、昆山農商行此后再無狀態變動，只有湖州銀行于2023年11月變更狀態為“已問詢”。
責任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉
