“我們的英偉宴之隱憂公司已經(jīng)領(lǐng)先了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手十年?！?/p>
這是達(dá)盛英偉達(dá)CEO黃仁勛11月30日在2023 DealBook峰會(huì)上的豪言。至少到目前為止，英偉宴之隱憂黃仁勛確實(shí)有發(fā)表如此言論的達(dá)盛底氣。據(jù)英偉達(dá)2024財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，英偉宴之隱憂報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收181.2億美元，達(dá)盛同比增長(zhǎng)206%；凈利潤(rùn)92.43億美元，英偉宴之隱憂同比增長(zhǎng)1259%，達(dá)盛而這一業(yè)績(jī)也使英偉達(dá)超越了臺(tái)積電和英特爾，英偉宴之隱憂登上了半導(dǎo)體企業(yè)營(yíng)收第一的達(dá)盛寶座。
英偉達(dá)CEO黃仁勛
然而，英偉宴之隱憂在會(huì)議的達(dá)盛最后，黃仁勛也展示出焦慮的英偉宴之隱憂一面：“我不會(huì)驕傲自信地醒來(lái)，每天早上醒來(lái)都擔(dān)心公司會(huì)倒閉。達(dá)盛”誠(chéng)然，英偉宴之隱憂隨著ChatGPT吹響生成式AI指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的號(hào)角，英偉達(dá)憑借自身芯片的強(qiáng)大性能和穩(wěn)固生態(tài)立于半導(dǎo)體市值之巔，但同時(shí)，多方挑戰(zhàn)也都需要英偉達(dá)去克服。
英偉達(dá)的“三級(jí)跳”
從股價(jià)，到市值，再到營(yíng)收，英偉達(dá)作為Fabless(無(wú)晶圓廠)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，一步一步完成了對(duì)老牌IDM的逆襲。
2020年7月8日，英偉達(dá)以2513億美元的市值首次超過(guò)老牌巨頭英特爾，一躍成為美國(guó)市值最高的芯片公司；2023年以來(lái)股價(jià)更是一路飆升，5月30日晚美股開(kāi)盤(pán)，英偉達(dá)股價(jià)漲至404.25美元/股，直接帶領(lǐng)英偉達(dá)市值突破萬(wàn)億關(guān)卡，不僅成為美股有史以來(lái)首個(gè)市值觸及1萬(wàn)億美元的芯片公司，更成為全球第六大市值的公司，截至目前，英偉達(dá)股價(jià)累計(jì)漲幅已實(shí)現(xiàn)翻番，持續(xù)刷新著AI芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。
值得一提的是，在昔日飽受質(zhì)疑的賺錢(qián)能力方面，英偉達(dá)也實(shí)現(xiàn)了“逆襲”。截至2023年7月30日，英偉達(dá)披露的2024財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其營(yíng)收達(dá)135.1億美元，同比增長(zhǎng)101%，首次超越英特爾同期的129億美元，略次于同期156.8億美元的臺(tái)積電；凈利潤(rùn)更是同比增長(zhǎng)843%，達(dá)61.88億美元，再創(chuàng)歷史新高。第三季度，英偉達(dá)與其他半導(dǎo)體公司的營(yíng)收差距則進(jìn)一步拉大，以181.2億美元的營(yíng)收超越同期的臺(tái)積電，成為“最賺錢(qián)的芯片公司”。
英偉達(dá)2021財(cái)年Q4-2023財(cái)年Q3各業(yè)務(wù)部門(mén)及總營(yíng)收情況
從市值突破萬(wàn)億到營(yíng)收領(lǐng)先，英偉達(dá)只用了6個(gè)月的時(shí)間。在第三季度的電話會(huì)議中，英偉達(dá)表示目前產(chǎn)能瓶頸基本得到了解決，之后將會(huì)由需求決定銷(xiāo)量。
那么，英偉達(dá)會(huì)為需求而焦慮嗎？
從全球范圍內(nèi)對(duì)于人工智能以及大語(yǔ)言模型的追逐來(lái)看，對(duì)于算力這一新型生產(chǎn)力的需求只增不減，這似乎給英偉達(dá)帶來(lái)了更多增長(zhǎng)的空間，但挑戰(zhàn)也隨之而來(lái)。
競(jìng)品持續(xù)涌現(xiàn)
首先是英特爾和AMD在數(shù)據(jù)中心上緊咬不放，分別提供Gaudi3和Instinct MI300X作為高性能的AI芯片，即便短時(shí)間內(nèi)還無(wú)法跨過(guò)英偉達(dá)CUDA這一生態(tài)護(hù)城河，但仍會(huì)給到客戶(hù)更多選擇的空間?！埃ㄈ斯ぶ悄埽┦莻€(gè)不斷細(xì)分的市場(chǎng)，雖然英偉達(dá)是當(dāng)前AI芯片的主要供應(yīng)商，但是隨著市場(chǎng)成熟，人工智能會(huì)從訓(xùn)練階段過(guò)渡到推理階段。這時(shí)，其他供應(yīng)商針對(duì)AI工作負(fù)載而開(kāi)發(fā)優(yōu)化的定制芯片ASIC，將構(gòu)建一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈的環(huán)境?！盙artner副總裁分析師Alan Priestley告訴記者。
AMD的AI加速芯片MI300X將于12月7日發(fā)布
而英偉達(dá)面臨的另一個(gè)問(wèn)題，是主要客戶(hù)正在積極研發(fā)適合自家產(chǎn)品的AI芯片。
早在幾年前，谷歌就在探索TPU（張量處理器），希望以此實(shí)現(xiàn)并行運(yùn)算，今年8月推出的TPU v5e最多支持運(yùn)行2萬(wàn)億參數(shù)的模型；微軟于11月16日公布AI加速芯片Azure Maia 100，配合CPU Azure Cobalt 100共同為微軟的云服務(wù)平臺(tái)Azure和主打產(chǎn)品Copliet提供性能支持；亞馬遜則是在11月28日發(fā)布了面向AI系統(tǒng)的升級(jí)款加速器芯片Trainium2，甚至連OpenAI的CEO奧特曼也在此前的采訪中表示“不排除自研芯片這一選項(xiàng)”。也許比起被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代，英偉達(dá)更擔(dān)心的是“不被客戶(hù)需要”。
英偉達(dá)主要客戶(hù)對(duì)H100的需求量
而對(duì)于客戶(hù)來(lái)說(shuō)，自研或許不是與英偉達(dá)競(jìng)爭(zhēng)，而是要進(jìn)一步降低成本——尤其是時(shí)間成本。大語(yǔ)言模型發(fā)展至今，已經(jīng)步入了一個(gè)需要被快速迭代更新的階段，因此，時(shí)間已經(jīng)成為客戶(hù)無(wú)法忽視的重要指標(biāo)。有消息稱(chēng)，英偉達(dá)H100的交付周期長(zhǎng)達(dá)36周至52周不等，而對(duì)比今年年初A100的交付速度僅有4-20周左右，在以“周”為大模型更新計(jì)量周期的當(dāng)下，英偉達(dá)H100的出貨速度無(wú)法讓所有客戶(hù)滿意；同時(shí)，客戶(hù)也更希望將產(chǎn)品迭代的節(jié)奏掌握在自己手上而非等待英偉達(dá)“半年一次”的性能升級(jí)。
市場(chǎng)或有變數(shù)
英偉達(dá)在需求端的另一個(gè)隱憂則是全球市場(chǎng)的不確定性。根據(jù)英偉達(dá)2023財(cái)年（2022年2月-2023年1月）披露的年報(bào)顯示，中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收占英偉達(dá)全球營(yíng)收的比例高達(dá)47%。英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官Colette Kress在Q3評(píng)論中表示：“我們?cè)谥袊?guó)（和其他受限制地區(qū)）的銷(xiāo)售額在此前幾個(gè)季度中占據(jù)了20%-25%，預(yù)計(jì)在第四季度將大幅下降?！?/p>
據(jù)了解，英偉達(dá)針對(duì)美商務(wù)部出口許可條例推出了HGX H20、L20 PCle和L2 PCle三款芯片作為解決方案，預(yù)計(jì)將于明年上半年發(fā)布。然而，從目前傳出的規(guī)格表看，H20的性能與“上一代解決方案”A800之間還存在一定差距，這一批新的芯片能否為英偉達(dá)帶來(lái)大量訂單并增加營(yíng)業(yè)額還未有定數(shù)。
同時(shí)，國(guó)內(nèi)的云服務(wù)企業(yè)也在呼吁“冷靜且長(zhǎng)遠(yuǎn)地看待”開(kāi)發(fā)大模型一事，并積極尋找高效利用算力資源的新途徑。百度董事長(zhǎng)李彥宏曾在前不久的烏鎮(zhèn)峰會(huì)上表示：“想從頭開(kāi)始修煉大模型，存在很高的技術(shù)壁壘和成本，重復(fù)開(kāi)發(fā)會(huì)給社會(huì)資源造成極大的浪費(fèi)。在未來(lái)，企業(yè)用插件或者API等方式融入人工智能公司的大模型生態(tài)，在此基礎(chǔ)上打造自己行業(yè)應(yīng)用和解決方案才是最優(yōu)解?！?/p>
高處不勝寒。站在AI芯片峰頂?shù)挠ミ_(dá)，既是所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的對(duì)標(biāo)和趕超目標(biāo)，也要設(shè)法避免“四面八方都是下坡路”的局面，去尋找乃至于開(kāi)創(chuàng)新的山頭。
“我們始終處于危險(xiǎn)之中”——英偉達(dá)CEO黃仁勛的口頭禪用來(lái)形容任何一個(gè)時(shí)期的英偉達(dá)都十分恰當(dāng)。對(duì)于這個(gè)在游戲上受挫、在移動(dòng)端妥協(xié)、又在AI里登頂?shù)墓径?，現(xiàn)在是一個(gè)危與機(jī)共存的時(shí)期，而積極與多方配合，或許是英偉達(dá)的下一步棋。正如黃仁勛所說(shuō)的那樣：“我們盡量跟所有人做生意。”
責(zé)任編輯：王信豪
