邏輯：昨日黑色板塊高位震蕩，黑色化原料表現依舊強于成材。建材需求端，組日種延螺紋鋼需求回補完成后本期再度走弱，報黑帶動五大材需求下行。色高供應端，位震鐵水產量繼續走高到247萬噸/日，蕩品短期限產政策作用并不明顯。續分成本端，黑色化煤礦事故頻發，建材焦煤減產支撐焦炭成本，組日種延但焦炭產量小幅增加，報黑鋼焦博弈或繼續升級。色高鐵礦港口庫存小幅去化，位震受鐵水高產量支撐礦價維持高位。蕩品庫存方面，鋼材庫存在淡季小幅下降，爐料庫存處于低位，整體壓力有限。宏觀方面，國內基建和地產端均有刺激政策出臺，包括支持城投平臺化解當下的流動性風險，以及部分一線城市認房不認貸等。但昨日財新服務業PMI走弱，弱化市場情緒。海外方面，美國經濟韌性較強，美元指數延續反彈。

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