下下下下下下下下周就要過年了，美團沒挖不出意外，礦還快過完2024年的美團沒挖美團還在持續(xù)賺錢。
超預期的礦還雙增已然成為美團的基本節(jié)奏。
三季度，美團沒挖美團營收936億元，礦還同比增長22.4%；整體的美團沒挖經(jīng)營利潤達137億，繼上季度再創(chuàng)新高，礦還同比漲超3倍；經(jīng)調整凈利潤達到128億元，美團沒挖同比增長124%。礦還
從今年整體表現(xiàn)來看，美團沒挖繼2023年與抖音短兵相接，礦還便開始“跌跌不休”的美團沒挖美團，確實成功在2024年臨到尾聲時，礦還走了一個漂亮的美團沒挖V字。
美團的護城河已不止餐飲外賣
增長強勁，可以說是美團三季度各個核心業(yè)績指標共同的關鍵詞。
2024年三季度，美團核心本地商業(yè)收入694億元，同比增長20%；經(jīng)營利潤為146億146億元，同比增長44%。
但如果僅從餐飲外賣角度分析美團今年以來不斷向上的走勢顯然是片面的。
一個值得注意的指標是，主要聚焦在非餐類即時配送的美團閃購，正在成為美團增長最快的業(yè)務之一。
我們可以假設多個場景，不管你現(xiàn)在是出門在外位于酒店急需一次性用品，還是深夜在家突然肚子疼身邊又沒有止痛片，亦或是一場突然的約會正缺一束必要的鮮花，你下意識的動作是什么？
打開手機的美團APP，開始搜索，是嗎？
你或許不知道美團的非餐外賣板塊叫美團閃購，但這不會阻止，在“傳統(tǒng)”的餐飲外賣之外，美團閃購早已成功攻占了消費者心智。
這并非廣告，從市場份額來看，據(jù)《即時零售行業(yè)發(fā)展報告》數(shù)據(jù)，縱觀2023年即時零售行業(yè)的市場規(guī)模，美團閃購（不包含小象超市）、餓了么非餐、京東到家的市占率分別是32%、21%、12%。
圖源：開源證券
過去我們總說美團的騎手規(guī)模是其最大的護城河，事實上，美團強大的配送網(wǎng)絡下支撐起其供給體系的，還有如今美團閃購背后的閃電倉。
與傳統(tǒng)商超門店或便利店不同，美團閃電倉是為線上而生的，它是一種前置倉模式，專注于快消品類和日用百貨，由美團與零售小店合作，美團會幫助商家在同城零售網(wǎng)絡中去承擔除了物流外，包括選址、庫存管理等技術方面的支持。
簡單來說，我們24小時都能在美團上買到一些日常生活用品，大都是得益于閃電倉。
在上個月的2024年美團即時零售行業(yè)大會中，美團透露，當前美團閃電倉數(shù)量已超過3萬個，到2027年，美團閃電倉將超過10萬個，覆蓋全品類、全區(qū)域，預計市場規(guī)模將達到2000億元。
據(jù)晚點報道，目前，各家平臺的閃電倉規(guī)模還停留在數(shù)百家到近千家之間，美團深度參與的閃電倉數(shù)量已接近 1 萬家。一位行業(yè)人士認為，美團在閃電倉數(shù)量和供給生態(tài)豐富度上至少比競爭對手領先2-3年。
從這一點回到美團的財務業(yè)績指標的呈現(xiàn)，餐飲外賣和美團閃購屬于美團到家板塊中兩大核心業(yè)務。三季度，即時配送總單量在本季度達71億單，同比增長14.5%，增速和二季度基本持平，但相比二季度，配送服務收入13%的增速，三季度配送服務收入增速為21%。
PConline此前在分析美團二季度財報時曾表示，美團會通過降低配送費來刺激買家提升交易頻次，疊加受拼好飯單量占比持續(xù)提升影響，美團的單均配送收入正在下降。
如果按照配送收入/交易筆數(shù)簡單計算，Q1單均配送收入為3.91元、Q2為3.71元，而在本季度，單均配送收入已止跌向上，重回3.92元。
海豚投研指出，美團單均配送收入止跌轉漲的原因，除了受去年低基數(shù)影響外，一方面是因為美團自營配送占比提高，即更多美團商家從自配或第三方，轉而使用美團配送；另一方面則受高客單價及高重量的閃購單量占比走高影響。
財報顯示，三季度美團閃購的用戶數(shù)和交易頻次均實現(xiàn)雙位數(shù)的同比增長。
陳少暉在電話會上也表示，美團閃購業(yè)務的增長將繼續(xù)大幅超過外賣業(yè)務的增長。美團也將不斷推動外賣業(yè)務和閃購業(yè)務之間的交叉銷售，提高用戶的購買頻次。
一定程度上來說，平臺模式的公司在經(jīng)過長時間的用戶數(shù)量和配送網(wǎng)絡積累后，飛輪效應會逐漸凸顯并持續(xù)加速，形成高速運轉的正反饋，這便是我們所說的規(guī)模經(jīng)濟。
三季度的美團，很忙
雖然穩(wěn)坐釣魚船，但這并不意味著美團就已經(jīng)能“躺贏”了。
平臺模式的公司，說到底，驅動業(yè)務增長的，一是深度，二是廣度。而前者的關鍵目標，無非就是交易頻次的提升，和覆蓋規(guī)模的擴大。
7月中旬，據(jù)36氪消息，美團和快手續(xù)簽了戰(zhàn)略合作。未來三年，雙方將合作范圍擴大至全國“百城萬店”，并圍繞“新客”和“大供給”加深合作。
對美團而言，此次合作實際上直指的就是下沉市場，這是“覆蓋”和“滲透”。
不管是從一季度開始重點強調的拼好飯和神搶手在餐飲外賣價格結構上的優(yōu)化，還是前文中美團閃購的發(fā)力對美團在即時零售品類上的拓展，美團從沒停止過在提高交易單量這件事上的腳步。
如果聚焦在即時零售領域，正如王莆中此前透露，2024年1月-8月，美團閃購夜間訂單占比持續(xù)提升，達到26%；在縣域等下沉市場，美團即時零售訂單量同比增長54%。
這些都是到家板塊上純粹的增量消費。
交易頻次的背后是提高用戶粘性，在這件事上，美團做了無數(shù)嘗試。
10月初美團外賣曾上線“本地在吃”服務，初涉外賣領域的內容種草生意，也是想通過留住用戶去提高交易頻次，但PConline發(fā)現(xiàn)，近期，該服務已經(jīng)從美團外賣APP首頁“悄悄消失了”。
同時在到店業(yè)務上，美團也從未停止過探索增長的閾值。
7月初，美團“神會員”正式升級改版。此次會員體系的升級，重點落在首次將會員權益，即優(yōu)惠券的適用范圍從外賣擴展到吃喝玩樂多個品類。
此前PConline曾分析道，此次升級是美團到家和到店全面打通真正在消費者層面落地的第一步。
隨著財報發(fā)布，“神會員”升級帶來的效益已經(jīng)可以從三季度財報中初步顯現(xiàn)。三季度，美團到店酒旅業(yè)務訂單量同比增長超50%，年度交易用戶及年度活躍商家數(shù)量再創(chuàng)歷史新高。
財報顯示，升級后的“神會員”正在成為酒旅業(yè)務新的增長動力。對于低星酒店，美團借助“神會員”向高質量用戶交叉銷售酒店間夜，有效擴大了酒店業(yè)務的用戶規(guī)模。
不僅是在外賣領域，美團在不斷開拓下沉市場的增量機會時，到店業(yè)務也是重點發(fā)力板塊。
在電話會上，美團在提及縣域經(jīng)濟時，也重點強調道，到店酒旅的增長也是美團在低線市場的目標之一。
陳少暉表示，目前，美團在低線市場的商戶規(guī)模、消費者規(guī)模、交易量均大幅提升。隨著美團的不斷整合、升級美團“神會員”計劃，美團得以在核心業(yè)務上實現(xiàn)更多的交叉銷售，有效地提升了核心消費者的購買頻次和消費品類。“正是由于上述這些積極舉措，我們在今年上半年和第三季度均實現(xiàn)了強勁增長。”
如果說美團在到家和到店板塊上的發(fā)力，是美團在深化核心業(yè)務上的深度。那在廣度上，我們不得不聊聊今年最熱門的“AI”了。
縱觀目前幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，美團今年以來在AI上的聲量確實低了一些。
二季度的最后兩天，美團宣布以20.65億人民幣的價格收購光年之外。直到11月初，新消息傳來，據(jù) 36 氪報道，已經(jīng)回歸的美團聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文將直管美團的AI團隊GN06。
官網(wǎng)顯示，GN06首條招聘信息發(fā)布于8月16日，崗位為軟件開發(fā)工程師（后端方向）。截至11月30日，美團官網(wǎng)上關于AI的崗位多達30余個，但PConline發(fā)現(xiàn)，大多集中在AI客服，以及商家端AI內容的產出方面。
但值得注意的是，近期，美團上線了一個名為“妙刷”的AI小程序，主攻的是AI生圖領域。用戶上傳圖片，“秒刷”通過AI識別、生成主題圖片。目前該程序上線了多個主題，包括三國刷、對標jellycat的Shually Cat、魔法物品收集手冊、玩偶夢境、方塊世界等。
PConline體驗后發(fā)現(xiàn)，目前一些新上線的主題，可以讓用戶原本的圖片變成帶“梗”的文字圖片，“打工人”確實有被“傷害”到。
圖：PConline隔壁同事的工位“阿貝貝”
但整體來說，隨著AI寫真熱潮過去后，這些并未形成太大差異化的功能，已經(jīng)很難再產出一個新的現(xiàn)象級軟件或小程序。
核心業(yè)務不斷增長之外，至少從今年的表現(xiàn)來看，美團對于AI的追逐，甚至于說在業(yè)務廣度上的拓展，還尚未看見新的突破。王慧文的加入能否讓我們在今年僅剩的最后一個季度看到新的可能性，PConline保持關注。
