金融界9月27日消息紅紅火火恍恍惚惚，暴漲有人在A股此輪暴漲中迅速回血，下的相有人在此輪暴漲中卻虧得一塌糊涂，眾生甚至爆倉，暴漲股民的下的相悲喜并不相通。
截至27日A股收盤，眾生兩市成交額突破1.4萬億，暴漲創(chuàng)業(yè)板指則暴漲10%，下的相創(chuàng)下了歷史單日最大漲幅，眾生成交金額近4400億元，暴漲刷新歷史紀(jì)錄。下的相本周整體表現(xiàn)來看，眾生滬指累計(jì)漲幅接近13%，暴漲深證成指漲幅高達(dá)17.83%，下的相創(chuàng)業(yè)板指更是眾生飆升近23%，均創(chuàng)下了歷史最佳表現(xiàn)。市場(chǎng)股票呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，5226只股票上漲，漲停股達(dá)到138只，僅有96只股票下跌，顯示出市場(chǎng)極強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。
在這種行情刺激之下，A股股民迅速回血，各種段子手也齊上陣。不少股民在社交平臺(tái)留言表示想讓A股國慶假期加班，諸如“3點(diǎn)休市太早了”“股民著急找回賬戶密碼”“A股牛甄嬛回宮”等多個(gè)話題連續(xù)沖上各大平臺(tái)熱門榜單。
不過，即便是這種情緒極強(qiáng)的多頭行情中，還是有人巨虧，甚至傳出了爆倉的消息。
從9月25日起，中信期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的A股空單就備受關(guān)注，當(dāng)日有消息提到“中信期貨今日凈買7166手空單、中信期貨凈空單總數(shù)為-85634手”，這部分經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代客業(yè)務(wù)）頭寸，隨著A股行情的高漲，陷入了巨虧之中，據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，9月27日機(jī)構(gòu)席位盈虧榜中，中信期貨虧損排名第一，虧損金額為66.32億元。
金融界查詢相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，中信期貨(代客)IH2410多單持倉7896手，中信期貨(代客)IH2410空單持倉中7148手，凈多單748手。中信期貨(代客)IF2410多單持倉12148，IF2410空單13819手，凈空單1671手。
不過這部分頭寸由于是經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，究竟到底由誰持有，外界不得而知。
中信證券曾于6月21日在上證e互動(dòng)平臺(tái)就該類問題回復(fù)稱，作為中信證券全資子公司，中信期貨開展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（代客業(yè)務(wù)），沒有自營業(yè)務(wù)，因此中信期貨的成交量和持倉量，無論是多頭還是空頭，均為代理客戶交易。由于中信期貨的客戶數(shù)量眾多，因而其代理客戶的成交量和持倉量持續(xù)位居前列，所有成交持倉均為代理客戶交易。
值得注意的是，運(yùn)用期指IC/IF/IM混合對(duì)沖的量化私募傳來了爆倉的消息。
9月27日盤中，私募中性策略慣用對(duì)沖工具中證1000股指期貨、滬深300股指期貨、中證500股指期貨一度觸及漲停，漲幅10%。基差由貼水轉(zhuǎn)為升水。據(jù)期貨公司相關(guān)人員表示，后臺(tái)交易端顯示，由于盤中股指期貨上漲太快，部分來不及補(bǔ)充保證金的私募產(chǎn)品觸發(fā)強(qiáng)平風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于后市是否會(huì)出現(xiàn)因平倉導(dǎo)致的現(xiàn)貨拋壓，有市場(chǎng)人士指出，現(xiàn)在屬于浮虧，立即平倉不符合邏輯，而且隨著期貨升水，多現(xiàn)貨、空期貨策略有套利空間。
私募中性策略指的的是DMA策略，是指私募管理人通過自身的交易終端，直接連接到交易所進(jìn)行下單的一種交易模式。通常來說，私募量化機(jī)構(gòu)會(huì)將DMA用于市場(chǎng)中性策略(在股票多頭倉位的基礎(chǔ)上，做空股指期貨、指數(shù)空頭策略或場(chǎng)外籃子票據(jù)等)，通過和券商收益互換，形成對(duì)沖加杠桿的交易工具。
不過和年初4倍杠桿的DMA業(yè)務(wù)爆倉不同，目前該業(yè)務(wù)杠桿僅2倍。
除了疑似爆倉的量化私募之外，之前處于債牛的債券市場(chǎng)，也出現(xiàn)了蹺蹺板效應(yīng)，國債期貨午后跌幅擴(kuò)大，30年期主力合約跌3%，10年期主力合約跌1.3%，5年期主力合約跌0.84%。截至收盤國債期貨收盤集體大跌，30年期主力合約跌2.56%，盤中一度跌3.24%；10年期主力合約跌0.96%，5年期主力合約跌0.50%，2年期主力合約跌0.11%。
在A股這輪行情中，債券市場(chǎng)投資者不僅沒能蹭到A股福利，反而還到虧了一筆。
本文源自：金融界
作者：大江大河
