未來，盤活當保單持有人無力續費或患大病急需用錢，存量可以通過專業服務機構為保單找“下家”，提高順利實現保單變現。流動人身險保單“終身制”將被打破。性人

　　昨日，身險上市保監會就人身險保單貼現業務試點公開征求意見，保單涉及保單貼現機構門檻、有望貼現過程、交易信息披露等多方面。盤活多位保險公司人士表示，存量保單貼現在本質上賦予了保單貨幣化的提高概念，盤活存量保單，流動提高保單的性人流動性，同時也將催生新的身險上市保單交易市場。

　　保險業迎來新業態 經營保單“二級市場”

　　目前，國內尚無成型的保單貼現業務，保單持有人將保單暫時“變現”主要有兩種方式：一是將保單抵押給保險公司或銀行貸款；二是向保險公司退保。這兩種方式尤其是退保將會導致投保人較大的損失。

　　未來，保單“變現”即將迎來第三種選擇。昨日，保監會下發《人身險保單貼現業務試點管理辦法（征求意見稿）》（下稱“意見稿”），對保單貼現中的保單貼現機構、保單持有人、保單投資人都作出明確的規定和限制。

　　所謂保單貼現，是指保單貼現人（即保單持有人）以保單滿期給付折價或被保險人保險責任發生給付折價的方式，通過保單貼現機構將保單受益權轉讓給保單投資人從而獲得貼現資金，當該保單滿期或被保險人保險責任發生時，保單投資人可以領取保險金獲得投資收益的交易行為。

　　國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示，隨著平均壽命的不斷延長，國內人口老齡化與疾病譜的改變，老年人的生活醫療壓力可能會使他們將保單貼現。因此，人身險保單貼現業務將具有相當的發展空間。

　　保監會為貼現機構制定了準入條件。意見稿顯示，保單貼現機構實繳注冊資本金不低于5億元，應建立統一集中的業務平臺和處理流程，制定保單貼現規則，建立精算模型，安排風險控制措施。

　　保單貼現設門檻 嚴格規范交易流程

　　盡管新的保險交易業態即將產生，但并非所有人身險保單都可以在“二級市場”變現。依據意見稿，可以采取保單貼現的產品包括普通型終身壽險、普通型兩全保險和普通型年金保險，也就是具有現金價值的長期人身險將有資格上市交易變現。

　　為了防范保單貼現擾亂正常的投保市場，保監會明確指出，投保人、被保險人不得以保單貼現為目的簽訂保險合同。

　　意見稿介紹，保單貼現分為普通貼現和重疾貼現。其中，普通貼現是指保單持有人無力續費或不愿意繼續持有保單時進行的交易行為，而重疾貼現是指重大疾病患者將其持有的保單通過保單貼現機構轉讓給保單投資人從而獲得貼現資金，用于解決醫療救治的財務需求的交易行為。

　　在對保單貼現人作出明確限定的同時，意見稿也對保單投資人進行了規定：必須以自有資金開展業務，其中，機構投資人自有資金以凈資產為限。保單投資人不得變相規避自有資金監管規定。

　　保單貼現機構作為中介服務平臺，必須建立健全客戶信息管理系統和管理制度，切實保護客戶信息安全。一旦保單受益人變更，保單貼現資金應于3日內一次性全額支付給保單貼現人，以合理維護保單貼現人的利益。

　　正如目前保險市場上絕大多數人身險都設有猶豫期一樣，參與保單貼現交易的保單持有人也可以在一定期限內反悔。保監會指出，自保單貼現合同簽訂之日起30日內或者自收到保單貼現資金15日內，保單貼現人有權解除保單貼現合同。保單貼現合同解除后，貼現保單當事人、法律關系恢復到原始狀態。

　　未來，通過保單貼現業務的開展，將進一步催生新的保險交易業態，并產生一類新的經營保險的專業機構。意見稿指出，保單貼現業務需要專業機構完成，該機構提供專業咨詢、保單價值評估、資金貼現、保單保全、保單追蹤等一系列專業化服務。