股指期貨：節前交投意愿有限。金融間昨日盤面未能延續周五漲勢，衍生愿有有調其中地產、品策建筑、略日非銀等政策敏感領域領跌，報股對賭周五政策資金撤離。市交市仍同時市場量能維持在7000億附近，投意漲停家數與跌停家數相當，限債市場情緒偏冷淡。整空從各類資產表現來看，金融間債券利率上行，衍生愿有有調大宗商品高位震蕩，品策或隱含經濟修復預期，略日但10年美債利率持續走高，報股昨日一度升破4.5%高位，市交市仍全球無風險利率上行壓制風險資產估值，陸股通流出超80億。臨近假期，市場交投熱情下行，在主線暫不明朗的情況下，預計標的上下均有難度，短期機會有限。　　股指期權：溫和看漲。昨日標的全線調整，上證50ETF下跌0.95%，科創50ETF下跌0.88%。期權市場成交額縮減明顯，昨日成交額僅為上周五成交額的一半，約25億元。其中，上證50ETF期權成交量和持倉量均有較為顯著的縮減，推測原因有二：1）上周五認沽多頭昨日開盤平倉；2）節前賣權倉位有部分平倉；但是淺虛認購端在昨日的成交量與平值相當，暗示市場對上證50在節前仍然有較為樂觀的預期。同樣淺虛認購抄底的品種品種還有創業板ETF期權，從成交量來看，淺虛認購成交量超過平值部分；且尾盤開始波動率拉升，尾盤入場抄底情緒明顯。深虛側情緒指標偏中性，節前波動提升概率偏低，短期更多是溫和的方向性博弈。上述兩個品種建議可根據明日早盤情況布局牛市認沽價差組合，其余品種可考慮備兌增厚；節日策略我們延續周報中的觀點，建議反比例價差組合。　　國債期貨：仍有調整空間。昨日國債期貨全線下跌，截至收盤，T、TF、TS和TL主力合約分別變化-0.07%、-0.05%、-0.03%和-0.34%。從T主力合約日內走勢上看，整體震蕩下行，開盤后小幅走高，后開始呈現下行趨勢，臨近收盤時又小幅上行，最終收于101.56。現券方面，昨日10Y國債收益率上升至2.6976%，較上一個交易日增長2BP。昨日債券市場整體情緒不佳，在地產和財政政策相繼落地后，目前處于經濟數據的真空期，投資者或需關注9月PMI數據來進一步確認9月經濟復蘇的力度和進度。此外，恒大集團無法滿足新票據發行資格也對市場的風險偏好造成一定的擾動。目前數據真空期債市或以震蕩為主，中長期來看債市主要關注政策落地后對經濟的實際拉動作用。建議交易性需求維持中性；關注空頭套保；關注基差做闊機會；適當關注曲線做陡。　　風險因子：1）通脹超預期；2）房地產信用事件；3）疫情反復；4）經濟繼續下滑

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。 開戶專享同花順期貨工具