澎湃新聞?dòng)浾?蔣立冬 AI創(chuàng)意
A股三大股指4月1日集體高開。大股跌互早盤兩市高位震蕩，指漲三大股指午市收漲。現(xiàn)醫(yī)午后兩市下滑跌幅收窄，藥生業(yè)爆億元深成指則一度翻綠轉(zhuǎn)跌。物行
從盤面上看，發(fā)兩醫(yī)藥生物行業(yè)爆發(fā)，市成創(chuàng)新藥、交萬CRO方向領(lǐng)漲；可控核聚變概念股掀漲停潮；光刻機(jī)、大股跌互光伏、指漲電力板塊活躍；金融科技、現(xiàn)醫(yī)算力題材走弱。藥生業(yè)爆億元
至收盤，物行上證綜指漲0.38%，發(fā)兩報(bào)3348.44點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)漲0.16%，市成報(bào)1024.38點(diǎn)；深證成指跌0.01%，報(bào)10503.66點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.09%，報(bào)2101.88點(diǎn)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，兩市及北交所共3849只股票上漲，1403只股票下跌，平盤有145只股票。
滬深兩市成交總額11323億元，較前一交易日的12216億元減少893億元。其中，滬市成交4994億元，比上一交易日5315億元減少321億元，深市成交6329億元。
兩市及北交所共有94只股票漲幅在9%以上，11只股票跌幅在9%以上。
醫(yī)藥生物大幅上漲，家用電器逆市下挫
在板塊方面，醫(yī)藥生物大幅上漲領(lǐng)漲兩市，隴神戎發(fā)（300534）、多瑞醫(yī)藥（301075）、和元生物（688238）、熱景生物（688068）、誠達(dá)藥業(yè)（301201）、科興制藥（688136）等超20股漲停或漲超10%。
公用事業(yè)板塊漲幅居前，立新能源（001258）、銀星能源（000862）等漲停，江蘇新能（603693）、明星電力（600101）、韶能股份（000601）、建投能源（000600）等漲超4%。
國防軍工全天強(qiáng)勢(shì)，國光電氣（688776）、科思科技（688788）等漲超9%，江龍船艇（300589）、西部超導(dǎo)（688122）、捷強(qiáng)裝備（300875）、鴻遠(yuǎn)電子（603267）等漲超5%。
家用電器板塊低開低走逆市下挫，振邦智能（003028）、榮泰健康（603579）、民爆光電（301362）、美的集團(tuán)（000333）、科沃斯（603486）、億田智能（300911）等跌超3%。
汽車股午后走低，美晨科技（300237）、雪龍集團(tuán)（603949）等跌停或跌超10%，美力科技（300611）、福達(dá)股份（603166）、安凱客車（000868）、貝斯特（300580）等跌超6%。
銀行股盤初沖高后跌幅靠前，重慶銀行（601963）、建設(shè)銀行（601939）、興業(yè)銀行（601166）、中國銀行（601988）、光大銀行（601818）等跌超1%。
把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，兼顧防御與成長(zhǎng)
中原證券指出，當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為14.25倍、37.48倍，處于近三年中位數(shù)平均水平，適合中長(zhǎng)期布局。貨幣政策方面，央行可能擇機(jī)降準(zhǔn)降息以維持市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。全國兩會(huì)后政策重點(diǎn)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力與AI產(chǎn)業(yè)立法，科技創(chuàng)新領(lǐng)域有望獲得更多資源傾斜。4月是年報(bào)和一季報(bào)密集披露期，市場(chǎng)將從預(yù)期驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向基本面驗(yàn)證。業(yè)績(jī)超預(yù)期的行業(yè)龍頭及毛利率改善的個(gè)股將獲資金青睞，而缺乏業(yè)績(jī)支撐的主題概念股或面臨調(diào)整。隨著國內(nèi)宏觀調(diào)控、促增長(zhǎng)政策持續(xù)落地推進(jìn)，未來市場(chǎng)有望呈現(xiàn)科技領(lǐng)漲、紅利防御、消費(fèi)復(fù)蘇與內(nèi)需驅(qū)動(dòng)的特征，把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，兼顧防御與成長(zhǎng)。短線建議關(guān)注電力、石油、貴金屬以及多元金融等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
太平洋證券指出，隨著關(guān)稅政策臨近，財(cái)報(bào)季到來，市場(chǎng)整體調(diào)整未結(jié)束，大盤中低位的紅利、消費(fèi)和醫(yī)藥將具有超額收益。在沒有大的利好消息推動(dòng)下成交量難回2萬億以上，此時(shí)低位的紅利、消費(fèi)、醫(yī)藥板塊依舊兼具勝率和賠率，而小盤科技板塊需警惕融資過于擁擠帶來的負(fù)反饋下跌風(fēng)險(xiǎn)，隨著財(cái)報(bào)季的到來，資金正在從看重賠率轉(zhuǎn)向看重勝率。建議關(guān)注紅利、消費(fèi)、醫(yī)療等低位股。
東吳證券指出，仍需等待企穩(wěn)信號(hào)出現(xiàn)。盤面上主板的走勢(shì)稍強(qiáng)于中小創(chuàng)走勢(shì)。情緒面已經(jīng)出現(xiàn)2個(gè)交易日連續(xù)的冰點(diǎn)走勢(shì)，從概率上看周二有上漲家數(shù)向上修復(fù)的概率，目前市場(chǎng)無主線領(lǐng)漲，上漲板塊較為凌亂，短期操作的容錯(cuò)率低，短期規(guī)避無業(yè)績(jī)匹配的高位板塊或者個(gè)股。
東莞證券表示，當(dāng)前市場(chǎng)將進(jìn)入一個(gè)相對(duì)均衡的階段，上市公司2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)將逐步披露，但目前市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn)催化，短期或繼續(xù)縮量震蕩。往后看，考慮到海外關(guān)稅政策落地與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驗(yàn)證期的影響，短期市場(chǎng)或仍以區(qū)間震蕩為主，預(yù)計(jì)后續(xù)市場(chǎng)在短暫休整后，有望逐步企穩(wěn)回升。板塊選擇上，建議重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、銀行、有色金屬、TMT和機(jī)械設(shè)備等板塊。
廣發(fā)證券也指出，年末年初“炒預(yù)期”的階段情緒退潮，市場(chǎng)進(jìn)入去偽求真窗口期過去5年的數(shù)據(jù)顯示，4月是A股一年當(dāng)中“最交易基本面”的一個(gè)月，二三季度也是“景氣投資”最為有效的時(shí)間窗口。這意味著，下一階段，市場(chǎng)將從年末年初的“炒預(yù)期”，逐漸進(jìn)入到對(duì)于業(yè)績(jī)的前瞻與驗(yàn)證，A股一季報(bào)的關(guān)注度隨之抬升。我們對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期類資產(chǎn)的判斷：順周期能起到搭臺(tái)作用，但是缺乏彈性。
