游泳池里的海狼水渾濁了，"漢娜"建議應(yīng)該去黃浦江游泳，行動(dòng)因?yàn)檫@讓她想起美麗的海狼萊茵河。海因里希自然興致很高，行動(dòng)兩人就一起去了黃浦江。海狼這一去，行動(dòng)德國(guó)人就再也沒(méi)有回來(lái)，海狼他被余龍?jiān)谒锝o弄死了。行動(dòng)等河野聞?dòng)嵹s到，海狼一切都已經(jīng)晚了。行動(dòng)河野從海因里希口袋里發(fā)現(xiàn)了那只煙斗，海狼擰開(kāi)一看，行動(dòng)里面藏著圖紙膠卷，海狼但他不知道這是行動(dòng)經(jīng)過(guò)掉包的假圖紙。

　　這個(gè)晚上，海狼海狼號(hào)上充滿(mǎn)著歡聲笑語(yǔ)。秦坤在彈奏著天鵝湖，蕭漢光趁著這樣好的氣氛向姑娘求婚了。而余龍也打算抽空回?fù)P州一趟，去看看久違的明珠姑娘。

　　川島芳子又來(lái)到了上海。河野去車(chē)站接他，在車(chē)上，川島芳子說(shuō)這次來(lái)上海是希望河野重操舊業(yè)，替一位朋友做一臺(tái)特殊的手術(shù)。這讓河野有些困惑。川島芳子同時(shí)還帶來(lái)一封情書(shū)，這是河野的戀人枝子捎來(lái)的。

　　在"重光堂"，川島芳子和土肥原正在討論著"銀狐計(jì)劃"的第二階段。川島芳子從口袋里拿出了一張年輕姑娘的照片，說(shuō)這個(gè)姑娘叫王曉燕，是軍統(tǒng)從緬甸調(diào)往上海的機(jī)要員，此刻正在來(lái)上海的火車(chē)上。土肥原明白川島芳子的用意，指著照片說(shuō)：這應(yīng)該是我們"銀狐計(jì)劃"第二階段的起點(diǎn)吧。

　　火車(chē)上的王曉燕在接近上海的時(shí)候遭到綁架。因此，蕭漢光沒(méi)有接到要接的人。他遇見(jiàn)了許伯韜，說(shuō)起這件事，許伯韜說(shuō)這件事還得進(jìn)一步查清楚，是人在中途下車(chē)了，還是中途被別人弄走了。然后，許伯韜帶著蕭漢光去看了一處房子，這是他為蕭漢光和秦坤找的結(jié)婚用房。蕭漢光很感激這位大哥，回到船上，把房子的鑰匙交給了秦坤。一對(duì)戀人沉浸在幸福之中。

　　川島芳子連夜審問(wèn)了她，從她身上搜出了半張照片。這是來(lái)上海接頭的暗號(hào)。她專(zhuān)門(mén)找來(lái)了河野，讓他見(jiàn)一見(jiàn)這個(gè)姑娘。河野一看，還以為是自己的戀人枝子。川島芳子說(shuō)：你很快就會(huì)見(jiàn)到你美麗的枝子了。

　　幾天后，枝子乘火車(chē)抵達(dá)了上海。她就是被蕭漢光擊斃的那個(gè)中村的妹妹，此番來(lái)上海，將執(zhí)行一項(xiàng)特殊的機(jī)密任務(wù)。

　　河野親自對(duì)王曉燕進(jìn)行了審訊，她把什么都說(shuō)了。當(dāng)夜，川島芳子和河野出來(lái)散步，這次她提到了那個(gè)特殊手術(shù)的目標(biāo)，就是要求河野把中村枝子的臉換成王曉燕，河野大為驚訝。趕來(lái)的枝子卻十分堅(jiān)定，說(shuō)為了帝國(guó)的"圣戰(zhàn)"，哥哥已經(jīng)捐軀，她怎么可能還在乎一張臉?第二天，"變臉"手術(shù)在高度戒備下秘密進(jìn)行了。河野親自主刀，川島芳子現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督。手術(shù)獲得了成功，河野得到了土肥原的嘉獎(jiǎng)，但內(nèi)心卻異常的痛苦。

　　一個(gè)月后的一個(gè)晚上，被綁架的王曉燕得到了釋放。可是，當(dāng)送她的車(chē)開(kāi)到鐵橋上時(shí)突然停下了，從車(chē)上走下來(lái)了一個(gè)和王曉燕的面貌完全一樣的女人，無(wú)疑，她就是經(jīng)過(guò)變臉后的中村枝子。她開(kāi)槍殺害了王曉燕，并殘忍地用硫酸毀容，接下來(lái)，她將冒名頂替王曉燕(為了敘述方便，我們以后便喊她王曉燕)，打進(jìn)軍統(tǒng)了。

　　翌日早晨，許伯韜在上班的路上看見(jiàn)了鐵橋上謀殺的情形。他的直覺(jué)是，這顯然不是一起簡(jiǎn)單的謀殺案。

　　這天上午，蕭漢光再次去火車(chē)站，把人接到了。王曉燕一見(jiàn)這個(gè)蕭漢光，立即認(rèn)出面前的這個(gè)男人正是殺害哥哥中村的人，她動(dòng)了殺機(jī)，但暗中監(jiān)視她的河野卻及時(shí)制止了，說(shuō)這個(gè)男人正是她進(jìn)入軍統(tǒng)的門(mén)檻，不僅不能殺，而且還要利用他。

　　王曉燕順利打入了軍統(tǒng)上海站。她獲得了密碼、頻率、波長(zhǎng)和呼號(hào)，當(dāng)夜便在給戴笠發(fā)報(bào)的同時(shí)，也秘密將電文傳給了川島芳子和河野。戴笠還激動(dòng)不已，他自然不會(huì)想到敵人的手已經(jīng)伸進(jìn)了他的內(nèi)部。

　　這天，余龍收到了一只包裹，打開(kāi)一開(kāi)，里面是一件毛線(xiàn)背心，他一下就想到了自己的對(duì)象陳明珠。