匯通財經(jīng)訊——資金流向方面，國信股指觀望國債機(jī)構(gòu)凈流入，期貨主力、日報大戶、暫時震蕩散戶凈流出，持續(xù)北向資金凈流出。攀升偏弱信息方面，螺紋醫(yī)藥板塊受到反腐持續(xù)影響，國信股指觀望國債板塊大幅下挫，期貨近期拉升指數(shù)主要動能券商板塊顯著分化，日報且成交額減少，暫時震蕩顯示了資金動能不足。持續(xù)中興通訊跌停，攀升偏弱帶動尾盤下挫。螺紋市場權(quán)重回落，國信股指觀望國債股指轉(zhuǎn)為觀望。

　　匯通財經(jīng)APP訊——股指：權(quán)重回落，股指觀望

　　今日股市早盤低開走低，全天小幅震蕩，國證A指下跌0.66%。市場情緒方面，兩市上漲家數(shù)1400多家，下跌家數(shù)3500多家。行業(yè)方面，傳媒漲近2%，農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)上漲。房地產(chǎn)大跌3.4%。概念方面，影視指數(shù)大漲3.3%，仿制藥指數(shù)跌超4%。資金流向方面，機(jī)構(gòu)凈流入，主力、大戶、散戶凈流出，北向資金凈流出。信息方面，醫(yī)藥板塊受到反腐持續(xù)影響，板塊大幅下挫，近期拉升指數(shù)主要動能券商板塊顯著分化，且成交額減少，顯示了資金動能不足。中興通訊跌停，帶動尾盤下挫。市場權(quán)重回落，股指轉(zhuǎn)為觀望。

　　操作建議：觀望

　　國債：利率下滑，國債持續(xù)回升

　　今日國債早盤高開高走，全天市場震蕩上行，十年期國債上漲0.06%。現(xiàn)券收益率方面，10年期國債到期收益率下跌0.20個基點(diǎn)，7年期國債到期收益率下跌0.50個基點(diǎn)，3年期國債到期收益率上漲1.25個基點(diǎn)，2年期國債到期收益率上漲0.75個基點(diǎn)。Shibor方面，隔夜shibor大漲37.70個基點(diǎn)。央行公開市場操作，逆回購30億元，規(guī)模相對較小。國債多單輕倉。

　　操作建議：多單輕倉

　　鐵合金：鋼廠補(bǔ)庫 鐵合金輕倉持多

　　錳硅：周一錳硅期貨小跌。錳硅產(chǎn)量高位震蕩，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國59.47%，較上周減少2.16%；日均產(chǎn)量31684噸，減少422噸。海關(guān)總署數(shù)據(jù)，6月錳礦進(jìn)口251萬噸，近期錳礦到港不高。目前偏高的產(chǎn)量對錳硅價格形成壓力，但錳礦到港減少，鋼廠錳硅庫存偏低，疊加鋼招增量鋼廠補(bǔ)庫，建議觀望或輕倉做多為主。

　　硅鐵：周一硅鐵期貨小跌。硅鐵產(chǎn)量低位略有回升，但市場仍然存在缺口。Mysteel統(tǒng)計全國136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國35.93%，較上期降低0.08%；日均產(chǎn)量14613噸，較上期增加170噸?？傮w硅鐵產(chǎn)量低位匹配需求，市場緩慢去庫為主，疊加用電旺季，鋼招回暖，建議觀望或輕倉做多為主。

　　螺紋鋼：等待限產(chǎn)落地 市場震蕩偏弱

　　周一螺紋鋼期貨小幅回落。宏觀面來看，政策限產(chǎn)利多，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)展改革委關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)措施的通知，美元指數(shù)沖高回落。鋼材供需來看，近期市場供需略有走弱。Mysteel數(shù)據(jù)上周螺紋鋼產(chǎn)量270萬噸/周，同比上升9.8%，環(huán)比下降1.6%；螺紋、熱卷、線材、工角槽、中厚板加總產(chǎn)量846萬噸/噸，同比上升3.6%，環(huán)比下降0.5%。庫存來看鋼廠螺紋鋼庫存197萬噸，同比下降19.3%，降幅明顯縮窄，環(huán)比上升1.9%。由于鋼廠原料庫存更低，部分鋼廠開始少量補(bǔ)充原料庫存。鋼材供需邊際略有走弱，政策利多落地后市場短期或繼續(xù)下行，建議觀望或輕倉持空為主。

　　豆類：連粕近強(qiáng)遠(yuǎn)弱延續(xù) 遠(yuǎn)期合約成本壓力凸顯

　　周一連粕延續(xù)近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局，主力M2401合約承壓走低，而近月合約M2309合約高點(diǎn)不斷刷新?，F(xiàn)貨預(yù)期偏緊與遠(yuǎn)期成本預(yù)期回落依然左右行情。國際方面，CBOT大豆電子盤繼續(xù)回落，天氣預(yù)報顯示本周中西部地區(qū)迎來充沛降雨，市場對于8月供需報告中美豆單產(chǎn)預(yù)期開始回升，伴隨著8月美豆產(chǎn)區(qū)降雨好轉(zhuǎn)，市場普遍預(yù)期美豆單產(chǎn)降幅可能不及預(yù)期，美豆供給緊張局面得到緩解。CBOT大豆主力合約在1300-1350美分/蒲式耳之間震蕩反復(fù)。市場等待本周USDA報告的出臺。國內(nèi)方面， 匯易網(wǎng)報價顯示，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)上漲，部分品牌較上周五漲幅50-110元/噸。上周國內(nèi)豆粕成交放量，提貨量也較前期增加，這使得豆粕現(xiàn)貨、基差回升明顯。M2309合約空頭大幅離場，盤面高點(diǎn)不斷刷新。相對而言，伴隨著美豆天氣的好轉(zhuǎn)，豆粕遠(yuǎn)期成本回落讓M2401合約承壓。當(dāng)下連粕走勢有年初4、5月走勢的意味，近強(qiáng)遠(yuǎn)弱或?qū)⒀永m(xù)，M2401合約承壓回落或凸顯。市場波動或放大，短線、波段操作為宜。

　　生豬：上下游博弈繼續(xù) 生豬期貨震蕩

　　周一生豬期貨漲跌不一，主力LH2311漲幅0.46%?，F(xiàn)貨方面，河南報價16.8元/公斤-17.3元/公斤，較上周末持平；山東報價17.5元/公斤-18.1元/公斤，較上周末上漲0.6元/公斤。基本面來看，根據(jù)能繁母豬存欄數(shù)據(jù)推演，國內(nèi)生豬理論出欄量在后期仍維持環(huán)比增加格局，直到11月才會環(huán)比減少，但增減幅度整體來看都不高。從消費(fèi)來看，7月結(jié)束后，季節(jié)性來說消費(fèi)進(jìn)入逐月環(huán)比增加的階段，短期有升學(xué)宴的刺激，中期中秋、國慶、春節(jié)之類的節(jié)假日備貨需求及11月前后腌臘需求預(yù)期?？傮w來看，預(yù)計后期生豬市場供需格局邊際改善，但整體或維持略寬松的格局。但由于行業(yè)虧損時間較長，隨著后期消費(fèi)季節(jié)性增加預(yù)期上升，養(yǎng)殖戶惜售挺價心理增加，加之目前均重水平較低、肥標(biāo)豬價差偏高，二次育肥亦蠢蠢欲動，支撐了豬價重心的上移。操作上，觀望。

　　甲醇：進(jìn)口量或維持高位 甲醇偏弱震蕩

　　周一甲醇主力合約2309較前一交易日跌幅1.5%，減倉8萬手，持倉60萬手，次主力合約MA2401持倉70萬手?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉市場現(xiàn)貨價格約2315-2330元/噸，市場市場穩(wěn)中下滑。山東南部市場價格2400元/噸，價格整體穩(wěn)定。今日伊朗165萬噸甲醇裝置重啟恢復(fù)中，剩余多套甲醇裝置均維持固有負(fù)荷運(yùn)行，國際甲醇整體開工負(fù)荷預(yù)計上升至七成以上。目前中國甲醇價格較高，疊加歐美需求仍一般，后續(xù)進(jìn)口量預(yù)計將維持在高位。操作建議：震蕩思路操作。

　　聚烯烴：市場承壓調(diào)整

　　周一塑料2309收跌0.33%?，F(xiàn)貨價格部分漲跌，下游接貨意向不高，謹(jǐn)慎觀望為主，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，華北報價8100元/噸-8320元/噸，華東報價8150元/噸-8480元/噸，華南報價8350元/噸-8500元/噸。

　　周一PP2309收跌0.28%?，F(xiàn)貨價格偏弱整理，下游低位剛需采購，交投氣氛平平，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報價7300元/噸-7400元/噸，華東報價7320元/噸-7380元/噸，華南報價7360元/噸-7470元/噸。

　　檢修裝置重啟，市場供應(yīng)預(yù)期回升，下游需求緩慢跟進(jìn)，金九旺季尚待驗(yàn)證，市場供需預(yù)期雙增，油價走勢堅(jiān)挺，成本支撐仍較強(qiáng)，烯烴或延續(xù)承壓調(diào)整，關(guān)注情緒變化，建議暫時觀望。

　　PTA：盤面震蕩走低

　　周一TA2309收跌0.86%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，本周貨源報盤參考期貨2309升水25元/噸自提，參考商談5800-5825元/噸自提，8月底貨源報盤參考期貨2309升水20元/噸自提，買賣氣氛一般。下游聚酯開工高位，PTA剛性需求偏穩(wěn)，但PTA流通現(xiàn)貨充足，社會庫存小幅累積。外盤油價延續(xù)強(qiáng)勢，PXN價差大幅回落，成本端估值預(yù)期收斂。短期盤面受成本波動主導(dǎo)，關(guān)注油價及檢修情況。建議暫時觀望。

　　尿素：現(xiàn)貨區(qū)間整理 盤面大幅下跌

　　周一尿素盤面大幅下跌，主力09合約報收2222元/噸，下跌68元/噸，跌幅達(dá)2.97%?，F(xiàn)貨方面，今日山東地區(qū)尿素市場區(qū)間整理，中小顆粒尿素主流出廠價參考2320-2520元/噸。基本面上，國內(nèi)方面，供給端，目前日產(chǎn)量達(dá)到17萬噸以上，市場貨源供給充足；需求端，各地農(nóng)需接近收尾，復(fù)合肥企業(yè)開工負(fù)荷率有所上漲，工業(yè)需求小幅提升，國內(nèi)整體需求走弱。國際方面，印標(biāo)開標(biāo)在即，出口預(yù)期仍然較強(qiáng)。展望后市，國內(nèi)尿素供需格局趨于寬松，出口成為關(guān)鍵因素。關(guān)注尿素出口政策及海外尿素價格走勢。操作建議：輕倉偏空思路

　　純堿：資金博弈激烈 盤面大幅下跌

　　周一純堿盤面大幅下跌，主力01合約報收1526元/噸，下跌70元/噸，跌幅達(dá)4.39%。現(xiàn)貨方面，重堿貨源偏緊，多地純堿成交重心小幅上移，江蘇地區(qū)重堿主流送到終端價格在2250-2300元/噸?；久嫔希嗪＠?、青海發(fā)投產(chǎn)能已恢復(fù)供應(yīng)，市場貨源供給量預(yù)計將有所恢復(fù)；需求端，玻璃廠商重堿需求持穩(wěn)。展望后市，隨著檢修產(chǎn)能的恢復(fù)以及新增產(chǎn)能的釋放，純堿供需格局將趨于寬松。操作建議：觀望

　　周一，國際油價高位震蕩，對板塊有一定支撐作用，瀝青走勢相悖，今日下挫1.3%，雖然成本端上漲帶動板塊信心，但是真實(shí)需求不佳制約價格走強(qiáng)。根據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，7月，山東瀝青煉廠理論利潤為-276.9元/噸。截至8月2日，全國瀝青煉廠開工率下降至55.1%，北方地區(qū)稀釋瀝青通關(guān)受阻情況出現(xiàn)一定緩解，原材料壓力減小。煉廠庫存水平23%，雖然近期庫存水平持續(xù)震蕩，但是整體庫存可控，社會庫存水平為38%。近期國內(nèi)部分城市持續(xù)降雨疊加高溫持續(xù)影響工程建設(shè)進(jìn)度，瀝青整體需求暫未得到有效釋放，后市需求樂觀減弱，市場信心稍顯不足，即使進(jìn)入三、四季度，瀝青季節(jié)性修復(fù)需求，但是邊際效果或不及預(yù)期。原油價格持續(xù)走強(qiáng)帶動瀝青成本端，多空博弈，瀝青或維持震蕩思路。操作建議:震蕩思路

　　燃料油：原油震蕩 燃油走強(qiáng)

　　周一，國際油價走勢震蕩，對板塊成本端支撐相對穩(wěn)定，燃料油價格走強(qiáng)，主力合約2309今日漲幅1.3%。國際方面，近期新加坡地區(qū)燃料油大幅回升，截至8月3日當(dāng)周，新加坡地區(qū)燃料油庫存約為2292萬桶。目前亞洲市場供應(yīng)相對寬松，船運(yùn)逐漸進(jìn)入淡季，船用油需求表現(xiàn)一般，但是中東等國進(jìn)入發(fā)電旺季之后，燃料油進(jìn)口需求增加，帶動新加坡地區(qū)燃油凈進(jìn)口數(shù)量走低。國內(nèi)方面，近期國內(nèi)燃料油需求仍表現(xiàn)較前期有所好轉(zhuǎn)，下游整體上漲帶動焦化利潤小幅修復(fù)嗎，BDI指數(shù)近期修復(fù)回升，航運(yùn)業(yè)有所回暖。短期燃油盤面走勢主要由原油驅(qū)動，近期市場對國際油價信心較強(qiáng)。操作建議：逢低做多

　　白糖：鄭糖小幅震蕩 11-1正套持有

　　周一，鄭糖早盤后震蕩下挫，尾盤略有回升，成交量減少，持倉量小幅減少。國際市場持續(xù)調(diào)整，但是北半球供應(yīng)收縮預(yù)期仍舊支撐國際糖價。國內(nèi)來看，基差高位支撐，下行空間或受到限制。7月國內(nèi)銷售情況不樂觀，但是庫存低位，糖價下方空間有限。操作上建議短線交易為主，11-1正套持有。

　　花生：小幅下跌 關(guān)注東北強(qiáng)降雨影響

　　周一，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2311偏弱震蕩，較上一交易日跌0.3%左右，增倉0.5萬手，持倉16萬手。目前處于新陳交替階段，新米零星上市，主產(chǎn)區(qū)河南省的新季花生上市仍需等待。下游批發(fā)市場以消耗庫存為主，花生行情波動有限。關(guān)注東北產(chǎn)區(qū)花生單產(chǎn)情況，操作建議觀望。

　　棉花：鄭棉反彈 多頭思路為主

　　周一，鄭棉夜盤震蕩走升，早盤延續(xù)反彈勢頭，成交量略有增加，持倉量增加。中國棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價格下滑，3128B指數(shù)較昨日下調(diào)33元/噸，報18071元/噸。國際市場受到出口數(shù)據(jù)打壓，價格回落。國內(nèi)走勢較為堅(jiān)挺。市場對于國家增加儲備投放量的能力有所懷疑?？傮w來看，長期上漲趨勢良好。操作上建議多頭交易為主。

　　蘋果：關(guān)注新季產(chǎn)量兌現(xiàn)

　　周一，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2310高位運(yùn)行，午后下挫明顯，較上一交易日跌0.2%左右，減倉1萬手，持倉16萬手。冷庫蘋果成交情況尚可，存儲商出貨較為積極，低質(zhì)量貨源價格偏弱運(yùn)行。早熟蘋果上市以來運(yùn)行情況良好，關(guān)注新季蘋果產(chǎn)量兌現(xiàn)，操作建議偏多思路對待。

　　油脂：多空博弈加劇 內(nèi)盤油脂震蕩調(diào)整加劇

　　周一油脂期貨沖高回落，早盤油脂受到上周五國際油脂走高的提振一度走高，但隨后空頭拋壓，三大油脂震蕩回落。匯易網(wǎng)報價顯示，江蘇豆油價格區(qū)間波動，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞫褂蛨髢r8330元/噸-8430元/噸，較上一交易日上午盤面小跌70元/噸。廣東廣州棕櫚油價格區(qū)間波動，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁髯貦坝蛨髢r7530元/噸-7630元/噸，較上一交易日上午盤面小跌30元/噸。江蘇張家港菜油價格平穩(wěn)，當(dāng)?shù)厥袌鲋髁鞑擞蛨髢r9400元/噸-9500元/噸，較上一交易日上午盤面持平。

　　周一BMD毛棕櫚油期貨大多下跌，主要是受到外部食用油市場下跌的拖累。交易商在權(quán)衡黑海谷物運(yùn)輸受阻和馬來西亞棕櫚油庫存預(yù)計增加的影響。此外美豆油因美豆的回落而受到拖累而收低。國內(nèi)方面，內(nèi)盤油脂跟隨國際油脂而承壓，內(nèi)盤油脂整體支撐力度有限，走勢更多跟隨國際油脂而動。當(dāng)下豆油因現(xiàn)貨預(yù)期偏緊而略強(qiáng)于其他油脂，菜油則因近期國際菜油回落，進(jìn)口利潤窗口打開，采購增加而承壓。短期國內(nèi)油脂震蕩調(diào)整行情仍將持續(xù)，短線、波段操作為宜。

　　玉米：天氣擔(dān)憂加重 玉米上漲

　　周一玉米上漲，主力C2309漲幅近0.54%，遠(yuǎn)月合約明顯強(qiáng)于近月，因市場擔(dān)憂東北產(chǎn)區(qū)暴雨對當(dāng)?shù)赜衩咨L產(chǎn)生壓力?；久鎭砜?，供應(yīng)方面，國內(nèi)余糧持續(xù)減少，貿(mào)易端在成本支撐下惜售挺價心態(tài)仍存，同時新季產(chǎn)區(qū)近期天氣憂慮升溫，先是華北、東北接近暴雨，引發(fā)部分地區(qū)受到洪澇災(zāi)害，此外卡努臺風(fēng)預(yù)計11日登錄東北，亦可能帶來額外的炒作題材；需求方面，國內(nèi)生豬價格近期連續(xù)反彈，行業(yè)回到盈虧線之上，行業(yè)壓欄及二次育肥有所增加，可能階段性增加終端剛性需求，但替代沖擊壓力依然較強(qiáng)，一是芽表替代繼續(xù)深化，二是陳稻拍賣啟動，三是進(jìn)口谷物到港有望迎來小高峰。總體來看，目前玉米供需格局比較抗跌，隨著天氣擔(dān)憂的上升，短期或迎來反彈。操作上，短線偏多。

溫馨提示：投資有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎。