2024年，AI時代人工智能爆發(fā)式增長，金融其在金融行業(yè)領(lǐng)域的業(yè)贏落地應(yīng)用備受關(guān)注。人工智能尤其生成式人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的AI時代運用情況如何？發(fā)展趨勢是什么？對專業(yè)要求度較高的金融從業(yè)人員未來是否可能被AI機器人取代？AI時代，金融業(yè)將贏者通吃還是金融會百花齊放？
在南方周末于日前在北京舉辦的2024年新金融大會上，恒生電子首席科學(xué)家、業(yè)贏研究院院長白碩，AI時代新華資產(chǎn)管理股份有限公司研究部副總經(jīng)理鄧小釗和螞蟻消費金融有限公司首席信息官劉義三位行業(yè)人士應(yīng)邀與南方周末新金融研究中心研究員（下稱“南方周末”）就“AI時代，金融贏者通吃？”為主題進行圓桌對話。業(yè)贏他們從技術(shù)使用方和供應(yīng)商等不同角度共同剖析探討人工智能在金融領(lǐng)域的AI時代發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢。
恒生電子2023年入圍FinTech全球百強榜，金融在亞洲上榜企業(yè)中排名第一；新華資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“新華資產(chǎn)”）是業(yè)贏國內(nèi)首批獲監(jiān)管許可設(shè)立的保險資管機構(gòu)，目前管理資產(chǎn)規(guī)模超2萬億元；螞蟻消費金融有限公司（下稱“螞蟻消金”）則是AI時代目前國內(nèi)注冊資本最高的持牌消費金融公司，旗下拳頭產(chǎn)品“花唄”目前用戶數(shù)量超過4億人次。金融
技術(shù)方案落地非常謹慎
南方周末：目前AI技術(shù)可以賦能金融行業(yè)的業(yè)贏哪些業(yè)務(wù)領(lǐng)域？
白碩：通過與廣大金融機構(gòu)的互動，我們初步確立投研、投顧、客服、運營和審核為五個落地方向。目前這五個場景也都有相應(yīng)的解決方案落地。相比于其他行業(yè)，金融機構(gòu)給我們的體感是，整體上擁抱AI技術(shù)，但因為這個行業(yè)對數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度要求較高且相對專業(yè)，因此具體技術(shù)方案在落地的時候也非常謹慎。
基于這種謹慎，恒生電子在實戰(zhàn)中總結(jié)出一套方法論。即把通用大模型對接到金融機構(gòu)已在使用的業(yè)務(wù)系統(tǒng)。在此基礎(chǔ)上與業(yè)務(wù)部門緊密互動，對達不到業(yè)務(wù)部門認可標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)路線予以排除。與此同時，通過掛接活數(shù)據(jù)的方式，確保數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)高效。在此過程中，大模型和業(yè)務(wù)部門應(yīng)該是“雙向奔赴”的關(guān)系，一方面大模型要向業(yè)務(wù)靠攏、更懂業(yè)務(wù)，另一方面，業(yè)務(wù)也要為大模型提供優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)、文檔和接口描述。
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（ 恒生電子首席科學(xué)家、研究院院長白碩）
南方周末：風(fēng)控評級也是前面提到的審核場景之一。在風(fēng)控評級方面，AI技術(shù)是如何賦能小額信用貸款的？
劉義：螞蟻消金目前主要應(yīng)用AI技術(shù)對用戶進行風(fēng)險評估，在消費信貸領(lǐng)域，有數(shù)據(jù)、模型、策略三層智能體系架構(gòu)，進而覆蓋了貸前、貸中、貸后全流程的風(fēng)險防控體系。在授信貸前環(huán)節(jié)，會通過用戶畫像以及他的收入、基本情況，去評判這個用戶的風(fēng)險程度；貸中也會向不同人群執(zhí)行不同的風(fēng)控策略，通過交互式自證提額等方式來動態(tài)化管理授信額度。
比如，向剛畢業(yè)的學(xué)生開放更多的信用自證場景。這一模式下，一些同學(xué)提交四六級英語證書、畢業(yè)證，甚至考的一些證書作為信用資料，因此提高了不少信用額度。另外也有用戶反映，比如作為滴滴的駕駛員獲得五星考評，或者說獲得一個優(yōu)秀教師資格是否也可以作為增加信用額度的憑證，這些做法都可以在AI技術(shù)賦能下，通過用戶動態(tài)式的自主提供多場景信用資料，進而實現(xiàn)更多金融上的支持。而這是傳統(tǒng)風(fēng)控模型下難以做到的。
（螞蟻消費金融有限公司首席信息官劉義）
頭部資管機構(gòu)積極融入
南方周末：投研能力是資管機構(gòu)的核心競爭力。資管機構(gòu)如何看待AI技術(shù)在投研領(lǐng)域的運用？
鄧小釗：這個問題可以分為兩個方面來看。一是機構(gòu)本身是否積極引入AI技術(shù)；其次是資管行業(yè)從業(yè)者是否通過使用AI應(yīng)用完成自己的工作。
因為AI大模型也是2022年底由OpenAI發(fā)布ChatGPT之后開始進入到大家的視野，由于數(shù)據(jù)安全的問題，據(jù)了解，目前AI在金融機構(gòu)并不是普遍應(yīng)用，尤其在核心業(yè)務(wù)的場景，還是審慎推進。但是今年國內(nèi)一批優(yōu)秀的大模型也陸續(xù)出現(xiàn)，這就給業(yè)內(nèi)提供了很好的選擇，同時一批第三方應(yīng)用的初創(chuàng)公司抓住一些場景的痛點也在迅猛發(fā)展，我們認為未來導(dǎo)入的速度在加快。
舉個例子，我們投研團隊和IT部門聯(lián)合打造了一個“AI小研”的模塊，推出了很多功能，其中有三個功能我們經(jīng)常用。第一，智能閱讀。只要輸入我需要了解的標(biāo)的，它可以按照我們自己設(shè)定的框架迅速提煉報告信息，這個信息包括外部報告，也包括內(nèi)部報告，大大節(jié)省了時間；第二，智能寫作。現(xiàn)在A股上市公司五千多家，研究員在財報季工作量是很大的，這個智能寫作基本上只要在公告出來以后，就可以迅速提煉出核心觀點，研究員再做剩余補充即可；第三，智能會議。投資經(jīng)理每天要參加大量的會議，很多會議同時舉行。可以使用智能會議把它錄下來，自動從語音轉(zhuǎn)化為文字，文字提煉出來的核心要點放在內(nèi)存里，投資經(jīng)理有空的時候再去查閱也很方便。
從業(yè)者角度而言，現(xiàn)在大家手機或PC上都或多或少裝了國內(nèi)大模型，知識的獲取方式跟以往已經(jīng)發(fā)生了變化。相比于機構(gòu)，個人對AI技術(shù)已經(jīng)是熱情擁抱的態(tài)度了。
（新華資產(chǎn)管理股份有限公司研究部副總經(jīng)理鄧小釗）
AI無法為投資建議兜底
南方周末：智能投顧的核心是用數(shù)據(jù)和算法代替人工選擇投資產(chǎn)品的過程。前些年，銀行集體下架智能投顧是什么原因？未來還有可能被廣泛運用嗎？
白碩：從定義來看，智能投顧可以分為兩類，一類以二級市場為指向，對應(yīng)的服務(wù)為推薦股票或股票型投資基金等。這類智能投顧產(chǎn)品的下架，最重要的驅(qū)動因素來源于監(jiān)管機構(gòu)2021年出臺的《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》。根據(jù)這份規(guī)定，銀行沒有基金投顧牌照，只能進行基金銷售，即客戶通過銀行渠道選擇單只基金購買。
另一類智能投顧業(yè)務(wù)不涉及具體的金融標(biāo)的，而更多地給出結(jié)構(gòu)性的建議或指向一些服務(wù)場景，例如根據(jù)用戶的風(fēng)險偏好和財務(wù)狀況，給出投資類別和相應(yīng)比例方面的建議，以及運用AI技術(shù)解讀理財合同條款，或者進行話術(shù)營銷等。近年恒生電子為銀行提供了一些解決方案。未來伴隨技術(shù)和產(chǎn)品的不斷迭代升級，將會有更多的應(yīng)用場景。
需要說明的是，按照我國現(xiàn)行的法律法規(guī)，AI提供的內(nèi)容應(yīng)該有一個明確的區(qū)分標(biāo)識。在智能投顧使用過程中，AI提供的話術(shù)、數(shù)據(jù)資料和圖表等，僅供投顧工作人員參考；而用戶最終看到的投顧內(nèi)容，必須經(jīng)過投顧工作人員的認可。對于投資結(jié)果，AI是無法兜底的。
南方周末：就智能投研而言，由AI直接生成的盡調(diào)報告或是投資決策值得信任嗎？
鄧小釗：至少在很多年內(nèi)，我仍然不會完全信任。因為一份非常可用的盡調(diào)報告，它是需要對整個公司產(chǎn)業(yè)鏈上下游做大量的調(diào)研，包括專家訪談、去公司實地調(diào)研，我們要搞清楚這個數(shù)字背后的真相在哪里，這是非常重要的。在投資決策的過程中，公司決策者及治理結(jié)構(gòu)等軟文化是衡量標(biāo)的物的重要核心，而這些要素需要人的思維來進行判斷，AI無法做到。
未來伴隨技術(shù)迭代，報告的采納率可能會提高，但距離完全信任還存在一段距離。
白碩：我同意鄧總的看法。從AI報告生成的邏輯來看，報告本身的站位和洞察架構(gòu)需要人來完成，AI則只能在洞察的總體框架內(nèi)、在提示詞的引導(dǎo)下完成一些具體段落的生成工作。全自動化的AI報告生成，在這一方面還有很長一段路要走。技術(shù)完善方面，如何通過完善數(shù)據(jù)可信度、消除大模型幻覺、提供溯源信息等是提高報告可信度的方式之一。
在具體實施的過程中，我們可以對每個引用的觀點、數(shù)據(jù)和文件設(shè)置鏈接，點進去就可以看到對應(yīng)的出處。所以目前我們是由大模型按要求引用素材中的觀點和數(shù)據(jù)，而不是由大模型自己生成觀點和數(shù)據(jù)。這樣就可以方便用戶進行溯源，以提高對模型的信任度。
服務(wù)場景或“千人千面”
南方周末:伴隨AI技術(shù)的廣泛使用，投資者是否會看到越來越多類別的金融產(chǎn)品？金融產(chǎn)品是否有必要實現(xiàn)“千人千面”？
劉義：金融產(chǎn)品，特別是消費信貸領(lǐng)域，產(chǎn)品相對比較穩(wěn)定，變化的東西可能是比如額度、利率、還款周期，以及一些特定環(huán)節(jié)里會有一些免息券等。這些相對來說可以不用太多的營銷手段。更多是把AI賦能到智能服務(wù)領(lǐng)域，讓用戶感覺更貼心，比如用戶自己說可以有什么樣的材料來證明自己的信用能力，可以有什么樣的信息能提高信用額度等。
在實現(xiàn)這些個性化智能服務(wù)的過程中，需要有大量的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)包括一些來自行業(yè)的、用戶的和社會上的變化信息等數(shù)據(jù)，在此基礎(chǔ)上形成不同的用戶畫像。相比于個性化的服務(wù)，客戶對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)“千人千面”的需求度并不高。
白碩：相比于電商產(chǎn)品，金融產(chǎn)品本身屬性相對固定，因此變化的部分更多體現(xiàn)在服務(wù)環(huán)節(jié)，而這一環(huán)節(jié)中，如何制造情緒價值、營造氛圍則至關(guān)重要。以智能投顧的應(yīng)用為例，別人的股票漲了，你的股票跌了，我要是知道你的持倉，我就可以很精準(zhǔn)地安撫你，而不是看大盤一片紅就很高興，那就不精準(zhǔn)了。要做到精準(zhǔn)地安撫，就需要把這種私有數(shù)據(jù)跟投顧關(guān)聯(lián)起來，以實現(xiàn)場景服務(wù)中的“千人千面”。
總之，在追求“千人千面”的過程中，無需為多樣化而多樣化，而應(yīng)從用戶實際需求出發(fā)。
部分金融崗位或被替代
南方周末：AI的普及可能取代哪些金融從業(yè)者？又能派生出哪些新的崗位？
白碩：最直接的沖擊實際上是初級程序員。金融機構(gòu)總有一些技術(shù)上不那么復(fù)雜的編程任務(wù)，過去交給這樣一類初級程序員來做。AI賦能之后，這部分就可能變成無碼化，不需要編代碼，只要業(yè)務(wù)人員動嘴這個就出來了，對程序員的挑戰(zhàn)是最直接的，我們已經(jīng)很明確地看到這一點了。
鄧小釗：說到替代，這是一個非常悲傷的故事。我們經(jīng)常議論，以后我們會不會被AI取代了。從目前我們觀察的情況來說，從資管行業(yè)來看應(yīng)該沒有那么快。但是有一些場景已經(jīng)出現(xiàn)了一些苗頭，比如說交易部的交易員。以前靠人交易，但是現(xiàn)在已經(jīng)開始大規(guī)模使用程序化交易。隨著規(guī)模不斷擴大，賬戶不斷增加，一個交易員就能搞定很多。公司在成長的過程當(dāng)中，規(guī)模擴大的過程中，我們不需要招更多的人，實際上對人也是一種節(jié)約；第二個，在投研領(lǐng)域的研究助理很多，做數(shù)據(jù)分析、底層資料整理。AI融入以后會極大地提高這項工作效率，我們也可以少招一些人。
但是，與此同時也會新增一些新的崗位，比如算法開發(fā)?程師 、具備垂類專業(yè)領(lǐng)域知識的提?詞?程師以及?質(zhì)量私域數(shù)據(jù)采集、規(guī)劃、內(nèi)容治理崗位這?類的 AI??才等。
劉義：我也是程序員出身，這個過程也會有自己的糾結(jié)和想法。但是在實踐的過程當(dāng)中，感覺更多的是AI怎么和工程師相結(jié)合的過程。智能生成出來的東西是不是能直接采納？現(xiàn)在的答案肯定是否定的，還是需要有人工在里面。尤其涉及金融領(lǐng)域很嚴謹內(nèi)容的部分，需要一個很審慎的判斷。當(dāng)然，AI在此過程中發(fā)揮了很大的提效的作用。未來，伴隨AI技術(shù)的深入普及，可能會派生出與法律、財務(wù)及合規(guī)等專業(yè)相關(guān)的輔助分析師崗位。
現(xiàn)在說“贏者通吃”為時尚早
南方周末：AI技術(shù)的運用會使金融行業(yè)出現(xiàn)“贏者通吃”的局面嗎？中小型金融機構(gòu)是否可以分食？
鄧小釗：投研是資管行業(yè)非常核心的競爭力之一，所以很多公司也不惜重金在這塊投入，尤其AI能引起很多方面的效率提升，包括未來很多在投資方面的發(fā)展等。但是，目前頭部機構(gòu)融入AI的速度和發(fā)力方向不一，現(xiàn)在說“贏者通吃”可能還為時過早，這個要慢慢觀察。
還是要相信市場的力量。我們調(diào)研了很多初創(chuàng)公司之后，有理由相信會出現(xiàn)一大批第三方金融科技公司推出一些輕量化的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品對中小金融機構(gòu)而言比較容易部署，也能提供很多差異化服務(wù)。中小金融機構(gòu)可借此提升金融科技水平，收窄與大型金融機構(gòu)間的差距。
白碩：我們可以從兩個角度來看待這個問題。一個是業(yè)務(wù)角度，大模型使得技術(shù)環(huán)節(jié)的門檻變低了，大家用不著過于拼技術(shù)，可以更加聚焦業(yè)務(wù)本身；一個是技術(shù)角度，可以用SaaS化的大模型應(yīng)用服務(wù)賦能給中尾部金融機構(gòu)，讓他們同樣享受AI帶來的便利。兩個角度都還不足以得出“贏者通吃”的結(jié)論。
