疫情影響逐漸消退的購相關醫(yī)2023年，民營醫(yī)療行業(yè)正在呈現復蘇跡象。療集療賽前者沖擊上市，團沖后者控股并購。擊上不過3個月，市民勢待多家腫瘤醫(yī)療機構都傳來了新的營醫(yī)發(fā)展動向……
1、上市、道蓄收購多家腫瘤醫(yī)院傳來新動向
3月3日，購相關醫(yī)A股上市藥企圣濟堂發(fā)布公告稱，療集療賽公司全資子公司圣濟堂制藥，團沖擬以1500萬元的擊上價格，從貴陽觀山湖投資（集團）有限公司手中收購貴州大秦腫瘤醫(yī)院2.5%股權。市民勢待收購完成后，營醫(yī)圣濟堂制藥將持有大秦腫瘤醫(yī)院100%股權。道蓄
據了解，購相關醫(yī)貴州大秦腫瘤醫(yī)院是一家按照國家三級腫瘤專科醫(yī)院標準和現代醫(yī)院管理設計建造的專科醫(yī)療機構，同時也是圣濟堂2016年重大資產重組募投項目的實施主體。
該院總投資50億元，預計展開3000張床位，一期投資20億元，開展床位1000張。而圣濟堂此次收購剩余股權，為的就是確保這家醫(yī)院能夠順利辦理營利性《醫(yī)療機構設置批準書》，進而確保順利開業(yè)。
不過，2023年開年至今，腫瘤醫(yī)療行業(yè)的“熱鬧”并不僅限于此。
2023年1月30日，經歷了新三板摘牌，以及第一次遞表失效，民營腫瘤醫(yī)療機構“美中嘉和”再一次向港交所發(fā)起了上市沖擊。
據弗若斯特沙利文調研報告顯示，美中嘉和是我國排行第二的私立腫瘤醫(yī)療集團，旗下有8家自營醫(yī)療實體機構（1家在建），參與控股腫瘤醫(yī)療機構21家，規(guī)模僅次于2020年上市的海吉亞醫(yī)療。
2023年2月28日，西藏阜康醫(yī)療股份有限公司遞交主板首次公開發(fā)行股票招股說明書，擬沖刺上交所主板IPO上市。據悉，阜康醫(yī)療本次擬募資總金額為5.56億元，所募資金擬用于西藏阜康醫(yī)院中心院區(qū)建設項目。
值得注意的是，該公司旗下運營有一家二級營利性腫瘤專科醫(yī)院“西藏康城腫瘤醫(yī)院（四川省腫瘤醫(yī)院拉薩分院）”，批準床位數200張。
招股說明書稱，西藏康城腫瘤醫(yī)院的正式運營，填補了西藏自治區(qū)無腫瘤專科醫(yī)院的空白，亦結束了西藏自治區(qū)作為全國最后一個沒有腫瘤專科醫(yī)院行政區(qū)劃的歷史。
有的沖擊上市，有的重資產收購。不到3個月的時間內，就有多家腫瘤醫(yī)院傳來新的動向。
2、腫瘤醫(yī)療蓄勢待發(fā)卻難在擴張？
事實上，腫瘤醫(yī)療的確是近幾年民營醫(yī)療行業(yè)比較熱門的發(fā)展賽道之一。
即便是受疫情影響比較嚴重的前三年，也有海爾旗下上市公司盈康生命收購蘇州廣慈腫瘤醫(yī)院；“中國第一大民營腫瘤醫(yī)療集團”海吉亞醫(yī)療收購蘇州永鼎醫(yī)院、開遠解化醫(yī)院等并購大動作發(fā)生。
數據資料顯示，2021年我國腫瘤醫(yī)療市場規(guī)模接近4700億元。
近20年來，我國腫瘤發(fā)病率約為200/10萬，每年新發(fā)癌癥病例約在220萬以上，在治患者600萬以上，死亡癌癥人數超過160萬。
從地域市場來看，三線及以下城市癌癥發(fā)病人數最多。
根據海吉亞醫(yī)療招股說明書，2019年國內一線、二線、三線及以下城市的癌癥發(fā)病人數分別為 29萬人、80.5萬人、330.4萬人，占比分別為7%、18%、75%。
而醫(yī)療資源的分布，恰恰相反。2019年，國內一線、二線、三線及以下城市每百萬人口醫(yī)院腫瘤科室的運營床位數分別為197張、180張、147張。包括各項醫(yī)療的配套措施，也主要集中在一二線城市。此外，基層公立醫(yī)院中有條件擔負高難度腫瘤治療的醫(yī)院也不多。
正是這一資源錯配，給了民營腫瘤醫(yī)院一定的崛起機會。
不僅如此，圍繞腫瘤醫(yī)療服務的供應鏈所產生價值也非常之高。
2016年中國衛(wèi)生和計劃生育委員會統(tǒng)計的我國30種主要疾病所花藥費中，胃癌、肺癌等腫瘤類疾病藥品消費普遍高于其他疾病，平均費用都在15000元以上。
2019年，中國有腫瘤醫(yī)院150家，社會辦醫(yī)機構占比過半。在腫瘤篩查領域，民營資本更是占據了健康體檢約30%的市場。
盡管下沉市場足夠大，可獲得的收益足夠高，但腫瘤醫(yī)療機構依舊存在著很大的“擴張”難題。
一是腫瘤醫(yī)院進入高壁壘。
2018年的一份調查資料顯示，腫瘤醫(yī)院平均凈資產規(guī)模為 30350 萬元，平均負債率 41% 。
從硬件上看，因為腫瘤疾病是一種綜合性疾病，而治療過程中有會涉及到各種檢驗儀器以及大型治療設備，像伽馬刀、直線加速器等常見的放療設備，單體價格均在百萬元以上，進口設備1000萬元以上，因此總投資較高；
從軟件看，不同治療方案的綜合使用，對于醫(yī)生的技術和專業(yè)性要求較高，形象品牌等軟實力建設，也需要大量資金、科研等的投入。
選擇開辦腫瘤醫(yī)院，注定要進行一番重資產投入。成本高昂，也就限制了民營腫瘤醫(yī)院業(yè)務的可復制性。
二是民營腫瘤醫(yī)院，缺乏品牌和醫(yī)生資源。
腫瘤學是涵蓋了病理、外科、內科、放療科等多科室的綜合學科，一般都由各科室中最頂尖的醫(yī)生組建治療團隊，而目前這些醫(yī)生幾乎全部集中于三級醫(yī)院，獨立的民營專科醫(yī)院難以在短期內建立完善的治療團隊。
由于腫瘤醫(yī)生的培養(yǎng)通常需要8-10年的時間，醫(yī)生資源有限的局面在短期內無法改變，即使市場中存在供需缺口，也難以單純通過單純的新建、擴建醫(yī)院來彌補。
三是民營醫(yī)院獲取患者的成本十分高昂。
腫瘤是危及生命的重大疾病，患者更加信任擁有長久良好口碑的三級公立醫(yī)院，在診斷和治療的關鍵結點更傾向于在三級醫(yī)院就診，其就診習慣難以在短期內改變。目前民營腫瘤醫(yī)院處在發(fā)展初期，大多會依賴于公立醫(yī)院的患者溢出和導流。
但民營醫(yī)院同公立醫(yī)院合作的穩(wěn)定性難以保證，且實踐中民營醫(yī)院需要讓渡部分利潤給合作公立醫(yī)院。
何況腫瘤代表了一家醫(yī)院醫(yī)療技術的最高水平，有利于醫(yī)院、優(yōu)質醫(yī)生提高學術地位、樹立名聲。有條件的三級公立醫(yī)院也會優(yōu)先發(fā)展腫瘤相關科室，滿足腫瘤科室的設備、人力、床位需求，不會輕易分流到下級醫(yī)院。
另外部分民營醫(yī)院通過營銷推廣來獲取患者，但由于腫瘤發(fā)病率遠低于口腔科、眼科、婦科等科室的疾病，平均到單個患者的獲客成本將比較高。
后疫情時代，醫(yī)療市場競爭格局加劇，民營醫(yī)療整合速度逐年加快，并購整合上市都有可能成為常態(tài)。未來也可能會有更多企業(yè)投身腫瘤這樣的高壁壘專科，去形成醫(yī)療市場上新的競爭力。
本文參考：
海爾產業(yè)金融醫(yī)化在線 《民營腫瘤專科醫(yī)院：高收益&高壁壘——民營醫(yī)院市場發(fā)展淺析》、《民營腫瘤專科醫(yī)院：機遇與挑戰(zhàn) ——民營醫(yī)院市場發(fā)展淺析》
氨基觀察《現在的民營腫瘤醫(yī)院，當年的愛爾眼科》
來源：民營院長俱樂部
