本報訊9月11日股匯聯袂上漲，億元利好消息層出不窮，增量資金轉漲遠超市場預期。被釋保險公司投資滬深300指數成份股的放人風險因子調降及融資保證金比例下調，將為A股釋放近6000億元長期增量資金。民幣另外，外資午間人民銀行突然有利好發聲，緊急使離岸人民幣狂拉近700點?；亓?/p>

　　金融監管總局發布通知

　　9月10日，億元國家金融監管總局發布《關于優化保險公司償付能力監管標準的增量資金轉漲通知》(下稱《通知》)，在保持綜合償付能力充足率100%和核心償付能力充足率50%監管標準不變的被釋基礎上，根據保險業發展實際，放人優化了保險公司償付能力監管標準。民幣

　　《通知》明確提出，外資對于保險公司投資滬深300指數成份股，緊急風險因子從0.35調整為0.3;投資科創板上市普通股票，風險因子從0.45調整為0.4。

　　有行業機構認為償付能力和考核周期是限制險資入市的主要約束之一，將保險公司投資滬深300、科創板等風險因子調低，有利于降低保險公司投資這幾類權益資產的資本占用，為保險公司松綁，釋放出更多權益資產配置空間。

　　據行業機構測算，《通知》實施后在最低資本不變的情況下，估算股票投資空間釋放2000億元(假設保險資金2.1萬億股票資產中滬深300占50%，科創板占5%，釋放資本全部增配滬深300權重股)，將激發險企權益投資特別是高股息股票配置意愿。風險因子的降低意味著保險公司可以將更多資金投入資本市場，為險資入市進一步打開空間，對活躍資本市場有一定意義。

　　作為活躍資本市場交易端的另一項重要舉措，降低融資保證金比例調整自9月8日收市后實施。多家券商已經提前發布下調保證金的公告，于9月11日起將融資保證金比例由此前的100%調降至80%，同時完成實施降低融資保證金的各項準備工作。截至2023年9月7日，兩市兩融余額超1.5萬億元，日成交金額占A股成交金額7.32%，降低融資保證金比例理論上可釋放約4000億元可融資空間。

　　開源證券非銀首席高超指出，兩融擴表可期，不考慮需求側，以融資保證金比例下調20%計算，預計券商融出規模上限將增加25%(供給側)，預計將拉動上市券商整體凈利潤增長13%，全面看多券商板塊。

　　人民幣轉漲 外資緊急回流

　　昨日，全國外匯市場自律機制專題會議在北京召開。會議討論了近期外匯市場形勢和人民幣匯率問題。外匯市場自律機制相關指導司局、8家外匯市場自律機制核心成員機構代表參加會議。

　　會議認為近期人民幣對美元雖然有所貶值，但對一籃子貨幣保持基本穩定，對非美主要貨幣保持相對強勢，外匯市場運行穩健，市場預期總體平穩。隨著國內穩經濟、穩預期政策陸續出臺落地，物價(CPI)同比增速觸底轉正，進出口數據好于預期，房地產政策效果逐步顯現，消費明顯回暖，科技創新不斷突破，經濟高質量發展持續推進，經濟“進”的勢能正在積聚，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定具有堅實基礎。

　　會議強調，保持人民幣匯率基本穩定是金融管理部門、外匯市場自律機制、外匯市場成員、廣大企業和居民的共同愿望。在黨中央、國務院的堅強領導下，金融管理部門有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩定，該出手時就出手，堅決對單邊、順周期行為予以糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調風險。外匯市場自律機制要在金融管理部門指導下，持續引導企業和金融機構樹立“風險中性”理念，加強對自律機制成員的行為監督和自律管理。外匯市場成員要自覺維護市場穩定，有序開展做市自營交易，堅決杜絕投機炒作、煽動客戶等擾亂外匯市場秩序的行為。企業和居民要堅持“風險中性”，不盲從跟風，不賭單邊，不賭點位，維護好財產安全。

　　央行選擇在中午發布金融數據并不多見。早盤，人民幣就出現了走強的跡象，美元兌離岸人民幣一度殺跌近700點，并下破7.3。與此同時，外資亦由上午的凈賣出轉為下午的急速做多。現凈買入超25億元，早盤一度凈賣出超23億元。

　　東方金誠首席分析師王青表示，近期人民幣對美元貶值主要是美元強勢造成的被動貶值?？梢钥吹讲粌H是人民幣，近期歐元、日元等其他主要非美貨幣對美元都有一定程度的貶值。盡管人民幣對美元跌破前期低點，但相對而言，近期人民幣對美元貶值幅度并不大，而且截至9月11日，CFETS等三大人民幣一籃子匯率指數已連續兩周穩中有升。王青認為伴隨穩增長、穩樓市政策逐步發力顯效，基本面對人民幣的支撐力度會越來越大。他判斷年底前伴隨國內經濟復蘇勢頭轉強，人民幣匯率也存在由弱轉強潛力，年底前有望再度進入7.0以下區間。

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